摘要
近年來，商業銀行代銷業務快速發展，代銷產品數量和類型日益豐富，客戶覆蓋麵日益廣泛。在相關監管製度不斷壓實金融產品發行人、管理人責任的基礎上，有必要進一步明確商業銀行作為代銷機構的義務。為此，國家金融監督管理總局（以下簡稱“金監總局”）在《中國銀監會辦公廳關於商業銀行開展代理銷售基金和保險產品相關業務風險提示的通知》（銀監辦發〔2008〕274號）、《中國銀監會關於規範商業銀行代理銷售業務的通知》（銀監發〔2016〕24號，以下簡稱“《代銷通知》”）的基礎上，製定《商業銀行代理銷售業務管理辦法》（以下簡稱“《代銷辦法》”），旨在進一步推動商業銀行代銷業務規範有序發展。《代銷辦法》定於2025年10月1日起施行。
《代銷辦法》主要從代銷業務內部管理製度、合作機構管理、代銷產品準入管理、銷售管理、代銷產品存續期管理等方麵做出規定。
我們在此簡要梳理和評述《代銷辦法》的核心要點，以期有助於大家更加方便和快速地了解金監總局對於商業銀行開展代銷業務的最新要求。
一、代銷業務內部管理製度解讀
1.強化商業銀行作為代銷機構的管理責任
《代銷辦法》第八條規定：“商shang業ye銀yin行xing總zong行xing應ying當dang對dui代dai銷xiao業ye務wu實shi行xing集ji中zhong統tong一yi管guan理li，並bing根gen據ju國guo務wu院yuan金jin融rong監jian督du管guan理li機ji構gou或huo者zhe其qi授shou權quan機ji構gou規gui定ding，建jian立li健jian全quan代dai銷xiao業ye務wu管guan理li製zhi度du，包bao括kuo合he作zuo機ji構gou管guan理li、代銷產品管理、銷售管理、信息披露、投訴和應急處理、客戶信息保護等。”第九條規定：“商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)原(yuan)則(ze)上(shang)應(ying)當(dang)通(tong)過(guo)代(dai)銷(xiao)業(ye)務(wu)管(guan)理(li)係(xi)統(tong)進(jin)行(xing)銷(xiao)售(shou)。商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)總(zong)行(xing)應(ying)當(dang)定(ding)期(qi)對(dui)代(dai)銷(xiao)業(ye)務(wu)管(guan)理(li)係(xi)統(tong)實(shi)施(shi)技(ji)術(shu)評(ping)估(gu)，確(que)保(bao)其(qi)基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)和(he)網(wang)絡(luo)係(xi)統(tong)承(cheng)載(zai)能(neng)力(li)、技術人員保障和運營服務能力與所開展的代銷業務性質和規模相匹配，保護係統的網絡和數據安全。”上述規定將《代銷通知》中“代銷產品準入管理”修改為“代銷產品管理”，擴大了商業銀行代銷產品管理範圍，不再局限於代銷產品準入方麵，進一步要求商業銀行建立包括合作機構管理、代銷產品管理、銷售管理、信息披露、投訴和應急處理、kehuxinxibaohudengzaineidejianquandaixiaoyewuguanlizhidu，bingyaoqiushangyeyinxingzaitongguodaixiaoyewuguanlixitongjinxingxiaoshoudeguochengzhongyingbaohuxitongdewangluoheshujuanquan。
2.完善中後台部門職責的相關製度
《代銷辦法》第十一條規定：“商業銀行應當明確履行代銷業務管理職責的部門，由其牽頭組織並督促指導相關部門開展代銷工作。內部審計、內控管理、合規管理職能部門和業務部門應當根據職責分工，建立並有效實施代銷業務的內部監督檢查和跟蹤整改製度。”上述規定要求商業銀行首先應明確職責部門，並由其牽頭組織並督促指導相關部門開展代銷工作。同時，上述規定在《代銷通知》的基礎上，進一步強調了審計、內控管理、合規管理職能部門和業務部門應根據職責分工，建立並有效實施代銷業務的內部監督檢查和跟蹤整改製度。
3.強化消費者權益保護工作
《代銷辦法》第十二條規定：“商業銀行應當在合作機構準入、代銷產品準入、宣傳推介和銷售等環節開展消費者權益保護審查，從源頭上防範侵害金融消費者合法權益行為發生。”相較於《代銷通知》，上述規定從宏觀上要求商業銀行在開展消費者權益保護的包括合作機構準入、代銷產品準入、宣傳推介和銷售等各個環節予以審查，從源頭上防範侵害金融消費者合法權益的行為發生。
第十四條第二款規定：“shangyeyinxingyingdangjiaqiangtousutongjifenxi，jishifaxianhechuliqinhaijinrongxiaofeizhehefaquanyidewenti。duiyutousuchulizhongfaxiandeweiguixingwei，shangyeyinxingyaoyizhaoxiangguanguidingzhuijiuzhijiezerenrenyuanheguanlirenyuanzeren，faxianshexianweifafanzuide，yingdangjishiyisongsifajiguanchuli。”第十五條與《代銷辦法》第八條“客戶信息保護”相呼應，規定：“商業銀行應當提升客戶信息保護工作規範性，落實合法、正當、必要、誠信原則，合理收集、使用客戶信息，不得非法買賣、提ti供gong或huo者zhe公gong開kai客ke戶hu信xin息xi。確que需xu與yu合he作zuo機ji構gou共gong享xiang客ke戶hu信xin息xi的de，應ying當dang事shi先xian以yi醒xing目mu方fang式shi征zheng得de客ke戶hu書shu麵mian同tong意yi或huo者zhe通tong過guo電dian子zi方fang式shi確que認ren，並bing通tong過guo合he同tong或huo者zhe協xie議yi要yao求qiu合he作zuo機ji構gou履lv行xing客ke戶hu信xin息xi保bao護hu義yi務wu。”上述規定則分別從微觀角度，針對客戶投訴、tufashijianyijikehuxinxibaohudengzhongdianwentizuochuyaoqiu，yaoqiushangyeyinxingjianlidaixiaoyewukehutousuheyingjichulijizhi，tishengkehuxinxibaohugongzuoguifanxing，mingquetousu、突發事件和其他重大風險事件的處理方式，以及明確商業銀行確需與合作機構共享客戶信息時的處理方式。
二、合作機構管理製度解讀
1.明確合作機構準入標準、日常管理與退出機製
《代銷辦法》第十六條規定：“shangyeyinxingzongxingyingdangduihezuojigoushixingmingdanzhiguanli，quedinghezuojigouzizhishenzhabiaozhun，mingquezhunrutiaojianhechengxu，jianlibingyouxiaoshishiduihezuojigoudejinzhitiaozha、評估和審批製度。對於已經準入的合作機構，商業銀行應當加強日常管理，定期對其進行審查評估。”第十七條規定：“商業銀行應當建立合作機構退出機製，及時對存在嚴重違規行為、重大風險或者其他不符合持續合作標準的機構實施退出，並平穩有序做好存量產品的客戶服務。”上述規定對商業銀行確定代銷合作機構的準入、退tui出chu提ti出chu了le更geng為wei具ju體ti的de要yao求qiu，並bing就jiu代dai銷xiao合he作zuo機ji構gou日ri常chang管guan理li予yu以yi規gui製zhi。對dui於yu合he作zuo機ji構gou的de準zhun入ru審shen查zha，主zhu要yao明ming確que了le商shang業ye銀yin行xing總zong行xing在zai合he作zuo機ji構gou準zhun入ru項xiang下xia的de責ze任ren、shangyeyinxingzaiduizichanguanlijigouhebaoxiangongsizhunrushenzhadeshenzhaneirong，zhejiuyaoqiushangyeyinxingzongxingxujianfuqiduihezuojigoushixingmingdanzhiguanlidezhongren，shangyeyinxingzongxingxuqingxijiedinghezuojigouzizhishenzhabiaozhun，mingquezhunrutiaojianhechengxu，binggoujianyitaoqieshiyouxiaodejinzhitiaozha、評估和審批製度；從理財產品的角度而言，無論是對於產品創設機構而言，還是對於代銷的商業銀行而言，都需要雙向對合作機構開展名單製管理。
對於已經準入的合作機構，明確了商業銀行對合作機構應加強日常管理，定期審查評估；而er對dui於yu退tui出chu機ji製zhi的de存cun在zai，對dui合he作zuo機ji構gou形xing成cheng了le有you效xiao的de約yue束shu和he監jian督du，促cu使shi其qi持chi續xu保bao持chi合he規gui運yun營ying，不bu斷duan提ti升sheng自zi身shen的de業ye務wu水shui平ping和he風feng險xian管guan控kong能neng力li，對dui於yu實shi施shi退tui出chu的de合he作zuo機ji構gou，明ming確que了le商shang業ye銀yin行xing應ying平ping穩wen有you序xu做zuo好hao存cun量liang產chan品pin的de客ke戶hu服fu務wu。
2.明確代銷協議的內容
《代銷辦法》第十九條[1]與第六條、第九條相銜接，規定了商業銀行與合作機構簽訂的代銷協議應當約定的內容，其中第（二）款、第（三）款分別規定了：“雙方在信息披露、風險揭示、風險承擔、適當性管理、客戶資料傳遞及信息保護、後續服務安排、投訴和應急處理等方麵的責任和義務”“雙方業務管理係統職責邊界、網絡和數據安全保護責任劃分和運營服務接口”。上(shang)述(shu)條(tiao)款(kuan)對(dui)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)與(yu)合(he)作(zuo)機(ji)構(gou)簽(qian)訂(ding)的(de)代(dai)銷(xiao)協(xie)議(yi)所(suo)應(ying)當(dang)約(yue)定(ding)的(de)內(nei)容(rong)做(zuo)出(chu)詳(xiang)細(xi)規(gui)定(ding)，明(ming)確(que)了(le)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)與(yu)合(he)作(zuo)機(ji)構(gou)在(zai)代(dai)銷(xiao)業(ye)務(wu)中(zhong)的(de)權(quan)責(ze)邊(bian)界(jie)。相(xiang)較(jiao)於(yu)《代銷通知》而言，進一步明確了合同雙方在適當性管理、客戶資料傳遞及信息保護方麵的責任和義務以及合同雙方網絡和數據安全保護責任劃分。
3.建立定期對賬機製
值得注意的是，《代銷辦法》第二十條規定：“商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)當(dang)與(yu)合(he)作(zuo)機(ji)構(gou)建(jian)立(li)定(ding)期(qi)對(dui)賬(zhang)機(ji)製(zhi)，明(ming)確(que)代(dai)銷(xiao)資(zi)金(jin)結(jie)算(suan)賬(zhang)戶(hu)，不(bu)得(de)委(wei)托(tuo)其(qi)他(ta)機(ji)構(gou)或(huo)者(zhe)通(tong)過(guo)其(qi)他(ta)賬(zhang)戶(hu)存(cun)放(fang)和(he)管(guan)理(li)代(dai)銷(xiao)結(jie)算(suan)資(zi)金(jin)，確(que)保(bao)代(dai)銷(xiao)結(jie)算(suan)資(zi)金(jin)的(de)安(an)全(quan)性(xing)和(he)雙(shuang)方(fang)客(ke)戶(hu)交(jiao)易(yi)明(ming)細(xi)的(de)一(yi)致(zhi)性(xing)。”要yao求qiu商shang業ye銀yin行xing應ying當dang與yu合he作zuo機ji構gou建jian立li定ding期qi對dui賬zhang機ji製zhi，新xin增zeng商shang業ye銀yin行xing明ming確que代dai銷xiao資zi金jin結jie算suan賬zhang戶hu，不bu得de委wei托tuo其qi他ta機ji構gou或huo者zhe通tong過guo其qi他ta賬zhang戶hu存cun放fang和he管guan理li代dai銷xiao結jie算suan資zi金jin的de義yi務wu。我wo們men理li解jie，後hou續xu商shang業ye銀yin行xing應ying將jiang關guan注zhu點dian進jin一yi步bu放fang在zai確que保bao代dai銷xiao結jie算suan資zi金jin的de安an全quan性xing和he雙shuang方fang客ke戶hu交jiao易yi明ming細xi的de一yi致zhi性xing上shang。
4.明確代銷行為法律責任
不同於《代銷通知》有關合作機構管理的規定，根據《代銷辦法》第二十三條規定：“商業銀行和合作機構在開展代銷業務過程中如有違反有關法律、行政法規和《辦法》規定的行為，商業銀行和合作機構應當依法承擔相應法律責任。”若商業銀行和合作機構在開展代銷業務過程中如有違反有關法律、行政法規和《代銷辦法》規gui定ding的de行xing為wei，商shang業ye銀yin行xing和he合he作zuo機ji構gou應ying當dang依yi法fa承cheng擔dan相xiang應ying法fa律lv責ze任ren，可ke以yi預yu見jian的de是shi，後hou續xu監jian管guan機ji構gou將jiang加jia大da商shang業ye銀yin行xing作zuo為wei代dai銷xiao機ji構gou開kai展zhan代dai銷xiao業ye務wu的de監jian管guan力li度du。
三、代銷產品準入管理製度解讀
1.建立並有效實施盡職調查和審批製度
根據《代銷辦法》第二十四條規定：“商業銀行應當對代銷產品實行準入製管理，根據客群類別、客戶風險承受能力和需求等因素，明確代銷產品準入標準，建立並有效實施對代銷產品的盡職調查和審批製度。”其明確了商業銀行應明確代銷產品準入標準，建立並有效實施對代銷產品的盡職調查和審批製度。
從審批製度來講，《代銷辦法》第二十五條規定：“商業銀行應當由其總行承擔代銷產品的審批職責，並根據分支機構的基本條件、內部管控能力、專業銷售人員、客(ke)群(qun)特(te)征(zheng)等(deng)情(qing)況(kuang)以(yi)書(shu)麵(mian)形(xing)式(shi)對(dui)分(fen)支(zhi)機(ji)構(gou)代(dai)銷(xiao)產(chan)品(pin)範(fan)圍(wei)進(jin)行(xing)差(cha)異(yi)化(hua)授(shou)權(quan)。確(que)有(you)必(bi)要(yao)由(you)一(yi)級(ji)分(fen)支(zhi)機(ji)構(gou)審(shen)批(pi)的(de)，一(yi)級(ji)分(fen)支(zhi)機(ji)構(gou)應(ying)當(dang)事(shi)先(xian)獲(huo)得(de)總(zong)行(xing)授(shou)權(quan)，並(bing)報(bao)總(zong)行(xing)備(bei)案(an)。”上述規定進一步明確由總行承擔代銷產品的審批職責；授權上強調“差異化”，將分支機構基本條件、內部管控能力、專業銷售人員、客群特征等情況作為差異化授權的具體考量因素。
從盡職調查來講，首先《代銷辦法》第二十六條[2]新增明確商業銀行首先應確認合作機構及代銷產品合法合規；其次《代銷辦法》第二十七條[3]明確，商業銀行應對代銷產品的真實性、準確性、完整性進行核實，結合本機構的客群特征、銷售渠道、銷售人員、信息係統等情況，形成獨立、客觀的準入意見，同時明確了商業銀行應對資產管理產品和保險產品予以特殊的盡職調查；最後，根據《代銷辦法》第二十八條[4]規gui定ding，結jie合he資zi產chan管guan理li產chan品pin的de具ju體ti投tou向xiang，對dui資zi產chan管guan理li產chan品pin的de準zhun入ru審shen查zha進jin行xing了le專zhuan門men規gui定ding，進jin一yi步bu明ming確que投tou向xiang私si募mu投tou資zi基ji金jin，或huo者zhe聘pin請qing私si募mu基ji金jin管guan理li人ren擔dan任ren投tou資zi顧gu問wen的de代dai銷xiao產chan品pin準zhun入ru標biao準zhun。我wo們men理li解jie，未wei來lai針zhen對dui投tou向xiang非fei標biao準zhun化hua債zhai權quan類lei資zi產chan、未上市企業股權、私si募mu投tou資zi基ji金jin，或huo者zhe聘pin請qing私si募mu基ji金jin管guan理li人ren擔dan任ren投tou資zi顧gu問wen的de資zi產chan管guan理li產chan品pin，商shang業ye銀yin行xing應ying著zhe重zhong注zhu意yi依yi法fa依yi規gui落luo實shi相xiang應ying審shen批pi及ji評ping估gu程cheng序xu，在zai上shang述shu產chan品pin代dai銷xiao準zhun入ru時shi還hai需xu商shang業ye銀yin行xing高gao級ji管guan理li層ceng的de批pi注zhu，這zhe或huo將jiang增zeng加jia商shang業ye銀yin行xing代dai銷xiao相xiang關guan產chan品pin的de報bao批pi流liu程cheng成cheng本ben。從cong實shi踐jian來lai看kan，若ruo理li財cai等deng資zi管guan產chan品pin通tong過guo其qi母mu行xing渠qu道dao進jin行xing代dai銷xiao，開kai展zhan相xiang關guan報bao批pi流liu程cheng的de成cheng本ben將jiang相xiang對dui較jiao低di，因yin此ci該gai條tiao款kuan要yao求qiu或huo更geng多duo影ying響xiang非fei母mu行xing代dai銷xiao渠qu道dao對dui相xiang關guan產chan品pin的de準zhun入ru。
2.強化風險評級要求
《代銷辦法》第二十九條規定：“商業銀行應當獨立、shenshendiduidaixiaodezichanguanlichanpinjinxingfengxianpingji，quedingshihegoumaidekequnfanwei。chanpinfengxianpingjijieguoyuhezuojigoubuyizhide，yingdanganzhaoshugaoyuanzecaiyongpingjijieguo。”上述針對風險評級的規定，相較於《代銷通知》而言，取消了對風險評級需考量因素的規定，強調商業銀行應從獨立、審慎的角度進行風險評級，並落腳於確定適合購買客群的範圍。
3.明確代銷產品範圍
根據《代銷辦法》第二條[5]規gui定ding，商shang業ye銀yin行xing隻zhi能neng代dai銷xiao持chi牌pai金jin融rong機ji構gou發fa行xing的de金jin融rong產chan品pin，而er鑒jian於yu私si募mu基ji金jin管guan理li人ren並bing非fei持chi牌pai金jin融rong機ji構gou，商shang業ye銀yin行xing不bu得de代dai銷xiao私si募mu基ji金jin。上shang述shu規gui定ding與yu《代銷通知》的規定一致，並未更新。
《代銷辦法》第三十條規定：“商業銀行不得代銷本辦法規定範圍以外的機構發行的產品，不得代銷未列入總行合作機構審批名單的機構發行的產品。債券、實物貴金屬以及國家金融監督管理總局另有規定的除外。”上述規定較《代銷通知》進一步明確了商業銀行不得代銷《代銷辦法》guidingfanweiyiwaidejigoufaxingdechanpin，jishangyeyinxingbudedaixiaoyoujinguanzongjuyifashishijianduguanlibingchiyoujinrongpaizhaodejinrongjigoufaxingdechanpinyijiweilierushangyeyinxingzongxinghezuojigoushenpimingdandejigoufaxingdechanpin，danzhaiquan、實物貴金屬以及金管總局另有規定的除外。
四、銷售管理製度解讀
1.建立健全內控機製
《代銷辦法》第三十一條規定：“商業銀行應當建立健全代理銷售全流程監測和管理機製。”從宏觀上要求商業銀行建立代理銷售全流程監測管理機製，同時，《代銷辦法》第四十四條規定：“商業銀行應當加強對員工行為的監督和排查，建立員工異常行為舉報、查處機製，及時發現和處置違法違規行為。”第四十五條規定：“商業銀行應當按照相關監管要求對營業網點的代銷業務進行抽樣回訪，回訪團隊要獨立於銷售團隊。”上述規定相較於《代銷通知》的規定，新增商業銀行對員工行為的監督和排查義務，強調了回訪製度，明確要求回訪團隊獨立於銷售團隊。
2.新增代銷渠道的有關規定
《代銷通知》第三十二條[6]在渠道方麵，新增了有關互聯網代銷渠道的限製，明確僅限於官方網站及互聯網應用程序（APP）等本行自主運營且不依賴於其他機構的渠道；在zai產chan品pin方fang麵mian，明ming確que強qiang調tiao私si募mu資zi產chan管guan理li產chan品pin銷xiao售shou必bi須xu通tong過guo麵mian向xiang合he格ge投tou資zi者zhe的de專zhuan門men渠qu道dao以yi非fei公gong開kai方fang式shi推tui介jie。此ci外wai，本ben條tiao還hai新xin增zeng了le禁jin止zhi性xing規gui定ding，即ji商shang業ye銀yin行xing不bu得de通tong過guo外wai包bao業ye務wu流liu程cheng、讓渡管理權限、嵌入第三方場景等方式違規開展代銷。
3.細化代銷資料規定
相較於《代銷通知》中有關代銷資料的規定，《代銷辦法》第三十三條[7]保留了使用合作機構宣傳資料的要求並優化了表述，將免責聲明文字規範由商業銀行不承擔“產品的投資、兌付和風險管理責任”調整為“產品的投資和兌付責任”。《代銷辦法》第三十四條[8]擴展了信息公示維度，要求商業銀行應當在本行渠道明示產品的“產品類型”與“客群類別範圍”等信息。
此外，《代銷辦法》第三十五條[9]新增了禁止簡單按業績比較基準或過往業績排序、宣傳預期收益率的規定，且展示成立以來年化收益率時必須明示產品成立時間。
4.強化客戶權益保障
《代銷辦法》第三十六條規定：“商shang業ye銀yin行xing向xiang客ke戶hu宣xuan傳chuan推tui介jie代dai銷xiao產chan品pin，應ying當dang穩wen慎shen評ping估gu客ke戶hu購gou買mai產chan品pin的de適shi當dang性xing。商shang業ye銀yin行xing代dai銷xiao資zi產chan管guan理li產chan品pin的de，應ying當dang對dui客ke戶hu進jin行xing風feng險xian承cheng受shou能neng力li評ping估gu，並bing合he理li管guan控kong評ping估gu頻pin次ci，對dui同tong一yi客ke戶hu進jin行xing評ping估gu單dan日ri不bu得de超chao過guo二er次ci，年nian度du累lei計ji不bu得de超chao過guo八ba次ci。風feng險xian承cheng受shou能neng力li評ping估gu結jie果guo有you效xiao期qi原yuan則ze上shang為wei一yi年nian。商shang業ye銀yin行xing隻zhi能neng向xiang客ke戶hu銷xiao售shou風feng險xian評ping級ji等deng於yu或huo者zhe低di於yu其qi風feng險xian承cheng受shou能neng力li等deng級ji的de代dai銷xiao產chan品pin，國guo務wu院yuan金jin融rong監jian督du管guan理li機ji構gou另ling有you規gui定ding的de除chu外wai。商shang業ye銀yin行xing代dai銷xiao私si募mu資zi產chan管guan理li產chan品pin的de，應ying當dang按an照zhao相xiang關guan法fa律lv法fa規gui及ji監jian管guan規gui定ding，嚴yan格ge開kai展zhan合he格ge投tou資zi者zhe資zi質zhi審shen查zha，並bing履lv行xing合he格ge投tou資zi者zhe簽qian字zi確que認ren程cheng序xu。”上述規定首先新增商業銀行宣傳代銷產品時對客戶購買產品適當性的評估義務；其(qi)次(ci)，強(qiang)調(tiao)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)對(dui)客(ke)戶(hu)進(jin)行(xing)風(feng)險(xian)承(cheng)受(shou)能(neng)力(li)評(ping)估(gu)適(shi)用(yong)於(yu)代(dai)銷(xiao)資(zi)產(chan)管(guan)理(li)產(chan)品(pin)，並(bing)明(ming)確(que)了(le)風(feng)險(xian)評(ping)估(gu)頻(pin)次(ci)和(he)評(ping)估(gu)結(jie)果(guo)有(you)效(xiao)期(qi)，即(ji)同(tong)一(yi)客(ke)戶(hu)單(dan)日(ri)不(bu)得(de)超(chao)過(guo)2次評估、年度累計不超過8次、評估結果有效期原則上為1年；最後，新增商業銀行代銷私募資產管理產品時應履行合格投資者資質審查及簽字確認程序的義務。
第三十八條規定：“商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)當(dang)向(xiang)客(ke)戶(hu)提(ti)供(gong)並(bing)提(ti)示(shi)其(qi)閱(yue)讀(du)相(xiang)關(guan)銷(xiao)售(shou)文(wen)件(jian)，包(bao)括(kuo)風(feng)險(xian)提(ti)示(shi)，以(yi)請(qing)客(ke)戶(hu)抄(chao)寫(xie)風(feng)險(xian)提(ti)示(shi)等(deng)方(fang)式(shi)充(chong)分(fen)揭(jie)示(shi)代(dai)銷(xiao)產(chan)品(pin)的(de)風(feng)險(xian)，銷(xiao)售(shou)文(wen)件(jian)應(ying)當(dang)由(you)客(ke)戶(hu)簽(qian)字(zi)逐(zhu)一(yi)確(que)認(ren)，國(guo)務(wu)院(yuan)金(jin)融(rong)監(jian)督(du)管(guan)理(li)機(ji)構(gou)另(ling)有(you)規(gui)定(ding)的(de)除(chu)外(wai)。對(dui)於(yu)六(liu)十(shi)五(wu)周(zhou)歲(sui)以(yi)上(shang)的(de)老(lao)年(nian)人(ren)、限製民事行為能力人等特殊客群，商業銀行應當製定更為審慎的銷售流程，加強宣傳推介和銷售行為管理，強化風險提示。”上述規定新增商業銀行對特殊客群的銷售管理要求，明確了商業銀行應就65歲以上老年人、限xian製zhi民min事shi行xing為wei能neng力li人ren等deng特te殊shu客ke群qun規gui定ding更geng審shen慎shen的de銷xiao售shou流liu程cheng等deng，該gai等deng規gui定ding充chong分fen考kao慮lv了le特te殊shu客ke群qun的de需xu求qiu和he風feng險xian承cheng受shou能neng力li，進jin一yi步bu強qiang化hua客ke戶hu權quan益yi保bao障zhang，體ti現xian了le監jian管guan的de人ren性xing化hua和he精jing細xi化hua。
5.加強銷售人員管理
《代銷辦法》主要從銷售人員資質和培訓、教育管理角度，加強了對銷售人員的管理。第三十九條規定：“商shang業ye銀yin行xing應ying當dang加jia強qiang銷xiao售shou人ren員yuan資zi質zhi和he行xing為wei管guan理li，對dui銷xiao售shou人ren員yuan及ji其qi代dai銷xiao產chan品pin範fan圍wei進jin行xing明ming確que授shou權quan，並bing在zai營ying業ye網wang點dian公gong示shi。銷xiao售shou人ren員yuan應ying當dang具ju備bei與yu所suo銷xiao售shou產chan品pin對dui應ying的de銷xiao售shou資zi質zhi，遵zun守shou國guo務wu院yuan金jin融rong監jian督du管guan理li機ji構gou、行業協會和商業銀行製定的銷售人員行為準則和職業道德標準，並充分了解所代銷產品的屬性和風險特征。”shangshuguidingcongxiaoshourenyuandezizhijiaodu，guidingleshangyeyinxingyingdangjiaqiangxiaoshourenyuanzizhiguanli，mingquexiaoshourenyuanyingjubeiyusuoxiaoshouchanpinduiyingdexiaoshouzizhi。disishitiaoguiding：“商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)當(dang)會(hui)同(tong)合(he)作(zuo)機(ji)構(gou)為(wei)銷(xiao)售(shou)人(ren)員(yuan)持(chi)續(xu)提(ti)供(gong)專(zhuan)業(ye)培(pei)訓(xun)，確(que)保(bao)銷(xiao)售(shou)人(ren)員(yuan)每(mei)年(nian)的(de)培(pei)訓(xun)時(shi)間(jian)符(fu)合(he)國(guo)務(wu)院(yuan)金(jin)融(rong)監(jian)督(du)管(guan)理(li)機(ji)構(gou)或(huo)者(zhe)其(qi)授(shou)權(quan)機(ji)構(gou)的(de)要(yao)求(qiu)。代(dai)銷(xiao)新(xin)產(chan)品(pin)的(de)，需(xu)開(kai)展(zhan)銷(xiao)售(shou)前(qian)培(pei)訓(xun)；未wei接jie受shou培pei訓xun或huo者zhe未wei達da到dao培pei訓xun要yao求qiu的de銷xiao售shou人ren員yuan不bu得de銷xiao售shou該gai類lei產chan品pin。商shang業ye銀yin行xing應ying當dang采cai取qu有you效xiao方fang式shi加jia強qiang教jiao育yu管guan理li，提ti高gao員yuan工gong合he規gui意yi識shi，培pei養yang誠cheng實shi守shou信xin的de職zhi業ye操cao守shou。”shangshuguidingcongxiaoshourenyuandepeixunhejiaoyuguanlijiaodu，guidingleweidapeixunyaoqiuzhebudexiaoshouxinchanpin，yijishangyeyinxingyingdangcaiquyouxiaofangshijiaqiangjiaoyuguanli，tigaoyuangongheguiyishi，peiyangchengshishouxindezhiyecaoshou。
6.加強銷售行為管理
在重點銷售環節上，《代銷辦法》第四十一條規定：“商業銀行通過營業網點開展代銷業務的，應當根據國務院金融監督管理機構的相關規定實施錄音錄像，完整客觀地記錄營銷推介、風險和關鍵信息提示、客ke戶hu確que認ren和he反fan饋kui等deng重zhong點dian銷xiao售shou環huan節jie。通tong過guo自zi助zhu終zhong端duan等deng電dian子zi設she備bei向xiang個ge人ren客ke戶hu銷xiao售shou產chan品pin的de，商shang業ye銀yin行xing應ying當dang提ti示shi客ke戶hu如ru有you銷xiao售shou人ren員yuan介jie入ru宣xuan傳chuan推tui介jie，則ze需xu停ting止zhi自zi助zhu終zhong端duan購gou買mai操cao作zuo，轉zhuan至zhi銷xiao售shou專zhuan區qu內nei購gou買mai。通tong過guo官guan方fang網wang站zhan及ji互hu聯lian網wang應ying用yong程cheng序xu（APP）等互聯網渠道向個人客戶銷售產品的，商業銀行應當采取有效措施和技術手段完整客觀地記錄宣傳推介、風險和關鍵信息提示、客戶反饋和確認等重點銷售環節，實現關鍵環節可回溯、重要信息可查詢、問題責任可確認。”上述規定進一步對銷售過程的記錄留存提出了更為完善的要求。除了營業網點的雙錄以外，《代銷辦法》結合實際情況，新增通過自助終端等電子設備及互聯網渠道向個人客戶銷售產品時商業銀行具體提示義務及記錄義務，強調APP上也需要采取技術手段對銷售購買流程進行記錄，並強調了銷售人員不應在客戶使用自助終端等電子設備時介入宣傳推介。
此外，《代銷辦法》通過第四十三條對商業銀行及其工作人員從事代銷業務行為禁止項的明確列舉進一步規範商業銀行代銷業務，新增下列禁止情形：誘導客戶購買與其風險承受能力不匹配的產品；為謀取不當利益，誘導客戶進行頻繁購買、贖回、退保或者其他同類操作；通過公共傳播媒介，本行營業網點、官方網站、互聯網應用程序（APP）或者其他方式向不特定對象宣傳推介和銷售私募資產管理產品；拆分私募資產管理產品份額或者受（收）益權，突破私募資產管理產品非公開發行人數限製，以多人集合等方式變相降低投資門檻；非本行人員在營業網點從事產品宣傳推介、銷售等活動。同時，結合《代銷通知》細化下列禁止情形：未經授權或者超越授權範圍開展代銷業務，假借所屬機構名義私自推介、銷售未經審批的產品，或者展示未經審批的產品銷售文件和資料；將代銷產品以自營產品的名義進行銷售，或者采取虛假、誇大、片麵等宣傳方式誤導客戶購買產品；違背客戶意願將代銷產品與其他產品或者服務進行捆綁銷售；利用代銷業務向合作機構及其工作人員、客戶及相關人員收取、索要或者提供協議約定以外的利益。
五、代銷產品存續期管理製度解讀
《代銷辦法》在售前、售中、售後等全流程均對代銷業務進行了詳細規定，提出了具體要求。在代銷產品存續期內的售後環節，《代銷辦法》主要明確了商業銀行的四項義務，主要包括：《代銷辦法》第四十六條規定了商業銀行的持續關注義務，並督促合作機構盡責履職。《代銷辦法》第四十七條規定了商業銀行應督促合作機構履行信息披露義務，又具體針對公募資產管理產品、私募資產管理產品、保險產品分別作出規定。《代銷辦法》第四十八條規定了應對風險事件、產品資料概要信息發生變更等情形時，商業銀行應當督促合作機構按照監管要求及時向客戶進行披露。《代銷辦法》第(di)四(si)十(shi)九(jiu)條(tiao)規(gui)定(ding)了(le)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)當(dang)持(chi)續(xu)加(jia)強(qiang)客(ke)戶(hu)服(fu)務(wu)，強(qiang)調(tiao)了(le)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)對(dui)客(ke)戶(hu)的(de)告(gao)知(zhi)與(yu)協(xie)助(zhu)義(yi)務(wu)，要(yao)求(qiu)在(zai)代(dai)銷(xiao)產(chan)品(pin)存(cun)續(xu)期(qi)內(nei)，商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)當(dang)持(chi)續(xu)加(jia)強(qiang)客(ke)戶(hu)服(fu)務(wu)，對(dui)客(ke)戶(hu)要(yao)求(qiu)了(le)解(jie)的(de)代(dai)銷(xiao)產(chan)品(pin)相(xiang)關(guan)信(xin)息(xi)應(ying)當(dang)向(xiang)客(ke)戶(hu)告(gao)知(zhi)，或(huo)者(zhe)協(xie)助(zhu)客(ke)戶(hu)向(xiang)合(he)作(zuo)機(ji)構(gou)查(zha)詢(xun)。
注釋
[1] 《代銷辦法》第十九條 商業銀行與合作機構簽訂的代銷協議應當約定雙方的權利和義務，包括但不限於以下內容：
（一）合作機構提供代銷產品和產品宣傳資料的合規性承諾，國務院金融監督管理機構另有規定的除外；
（二）雙方在信息披露、風險揭示、風險承擔、適當性管理、客戶資料傳遞及信息保護、後續服務安排、投訴和應急處理等方麵的責任和義務；
（三）雙方業務管理係統職責邊界、網絡和數據安全保護責任劃分和運營服務接口；
（四）合作機構有義務配合開展對代銷業務管理係統的接入、投產變更測試和應急演練等活動。
[2] 《代銷辦法》第二十六條 商業銀行應當確認合作機構具備產品發行資格，產品由監管部門或者其授權機構審批、注冊、備案、登記或者取得符合規定的登記編碼。
[3] 《代銷辦法》第二十七條 商業銀行應當對代銷產品開展盡職調查，全麵了解產品情況，對產品信息的真實性、準確性、完整性進行核實，結合本機構的客群特征、銷售渠道、銷售人員、信息係統等情況，形成獨立、客觀的準入意見。
對資產管理產品的盡職調查應當綜合考慮產品結構、投資標的、投資策略、投資管理團隊、風險管控措施、本產品或者同類產品過往業績水平等因素。
對保險產品的盡職調查應當綜合考慮產品類型、產品保障責任、保單利益水平等因素。
商業銀行應當加強甄別，防範合作機構讓渡主動管理職責，為其他機構、個人或者資產管理產品規避監管要求提供便利。
[4] 《代銷辦法》第二十八條 商業銀行在對資產管理產品進行準入審查時，如該產品投向非標準化債權類資產、未上市企業股權、私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問，商業銀行應當由代銷業務管理、風險管理、法律合規、金融消費者保護等部門進行綜合評估，並獲得本行高級管理層批準。
對於前款所提投向私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問的代銷產品，商業銀行產品準入標準應當包括但不限於：其私募基金管理人管理的私募股權投資基金規模合計不低於五億元、guanlidesimuzhengquantouzijijinguimohejibudiyusanyiyuan，zaizhongguozhengquantouzijijinyexiehuidengjibushaoyusannian，jinsannianneiweishoudaoxingzhengchufahezhongguozhengquantouzijijinyexiehuijilvchufen，fuhefalv、行政法規和國務院金融監督管理機構關於私募基金管理人的其他要求。政府出資產業投資基金可不受登記年限的限製。
[5] 《代銷辦法》第二條 本辦法所稱代理銷售業務（以下簡稱代銷業務）是指商業銀行接受由國務院金融監督管理機構依法實施監督管理並持有金融牌照的金融機構（以下簡稱合作機構）委托，向客戶推介、銷售由合作機構依法發行的金融產品（以下簡稱代銷產品）的代理業務活動
[6] 《代銷辦法》第三十二條 商業銀行僅限於在本行營業網點、官方網站及互聯網應用程序（APP）等本行自主運營且不依賴於其他機構的渠道設專區銷售代銷產品，不得通過外包業務流程、讓渡業務管理權限、將全部或者部分銷售環節嵌入其他機構應用場景等方式違規開展代銷業務。
代銷私募資產管理產品的，應當通過本行麵向合格投資者的專門渠道以非公開方式宣傳推介和銷售。
[7] 《代銷辦法》第三十三條 商業銀行應當使用合作機構提供的實物或者電子形式的代銷產品宣傳資料和銷售合同，全麵、客觀地揭示代銷產品風險。國務院金融監督管理機構另有規定的除外。
代銷產品宣傳資料首頁顯著位置應當標明合作機構名稱，並配備以下文字聲明：“本產品由××機構（合作機構）發行與管理，××銀行作為代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任”。
[8] 《代銷辦法》第三十四條 商業銀行應當在本行渠道提供代銷產品信息查詢服務，建立代銷產品分類目錄，明示代銷產品的代銷屬性、產品類型、發行機構、客群類別範圍等信息，不得將代銷產品與存款及自身發行的產品混淆銷售。
[9] 《代銷辦法》第三十五條 商業銀行應當針對同類產品製定一致的代銷產品展示規則。對於資產管理產品，應當綜合考慮產品業績比較基準（如有）過往達成情況、風險狀況、信息披露、市shi場chang反fan饋kui等deng因yin素su，不bu得de簡jian單dan依yi據ju業ye績ji比bi較jiao基ji準zhun或huo者zhe過guo往wang業ye績ji高gao低di進jin行xing展zhan示shi排pai序xu，不bu得de宣xuan傳chuan預yu期qi收shou益yi率lv，不bu得de使shi用yong合he作zuo機ji構gou未wei說shuo明ming選xuan擇ze原yuan因yin、測算依據或者計算方法的業績比較基準。展示成立以來年化收益率的，應當明示產品成立時間。
