前 言 

在《財富管理風險知多少（上）——教你畫一張屬於自己的家庭風險圖譜》中zhong，我wo們men介jie紹shao了le財cai富fu管guan理li過guo程cheng中zhong的de人ren身shen風feng險xian

，接jie下xia來lai我wo們men繼ji續xu認ren識shi相xiang關guan財cai產chan風feng險xian，並bing評ping估gu各ge風feng險xian要yao素su發fa生sheng概gai率lv和he影ying響xiang程cheng度du
，而er後hou繪hui製zhi家jia庭ting風feng險xian圖tu譜pu。

一
、識別風險：在財富管理過程中，我們都會麵臨哪些風險呢？

（二） 財產方麵

財產風險按照風險來源，可以分為外部風險和內部風險。外部風險主要包括社會政治
、經濟、政策等大環境因素
，不受我們自身幹預影響。內部風險主要基於個體選擇，例如婚姻、舉債
、擔保、投資等等。

1.外部風險

國內外政治、經濟
、政策形勢等，都會直接或間接影響我們作為個體的選擇。麵對錯綜複雜、充滿變數的外部環境
，求之於勢，順勢而為，我們更容易抓住機遇。反之
，則會影響財富積累，甚至發生虧損。

（1）經濟風險

經濟環境的變化

，給一些企業或個人帶來超出預期的損失或收益。受金融
、財政還有產業環境變化影響
，比如“雙碳”使(shi)企(qi)業(ye)麵(mian)臨(lin)著(zhe)迫(po)切(qie)的(de)轉(zhuan)型(xing)升(sheng)級(ji)壓(ya)力(li)，部(bu)分(fen)企(qi)業(ye)經(jing)營(ying)風(feng)險(xian)增(zeng)大(da)
，需(xu)要(yao)尋(xun)找(zhao)新(xin)的(de)業(ye)務(wu)方(fang)向(xiang)。對(dui)於(yu)個(ge)人(ren)來(lai)說(shuo)
，很(hen)明(ming)顯(xian)的(de)感(gan)知(zhi)就(jiu)是(shi)經(jing)濟(ji)增(zeng)速(su)放(fang)緩(huan)，賺(zhuan)錢(qian)沒(mei)有(you)以(yi)前(qian)那(na)麼(me)容(rong)易(yi)了(le)
，越(yue)來(lai)越(yue)擔(dan)心(xin)貨(huo)幣(bi)貶(bian)值(zhi)
，實(shi)際(ji)購(gou)買(mai)力(li)下(xia)降(jiang)。

（2）政治風險

穩定的社會政治環境是經濟正常發展的基本保障，正所謂“穩定壓倒一切”。如果一個國家的政局發生很大變化，例如戰亂、政府更迭、政zheng局ju動dong蕩dang等deng等deng，都dou會hui影ying響xiang社she會hui生sheng活huo的de方fang方fang麵mian麵mian。可ke以yi說shuo，政zheng治zhi風feng險xian是shi所suo有you風feng險xian中zhong最zui具ju威wei脅xie性xing的de。近jin期qi的de俄e烏wu戰zhan爭zheng讓rang我wo們men意yi識shi到dao，原yuan來lai戰zhan爭zheng離li我wo們men並bing不bu遠yuan。

（3）政策風險

國家或各地政府根據宏觀環境的變化而進行政策調整，將影響到企業和個人的經濟利益。比如房地產調控政策
、教育政策、金融監管政策、稅收政策等等。

此外，除了經濟

、政治
、政策常見風險外，外部風險還有法律風險、自然環境風險、信息係統管理風險等等，本文不再展開介紹。

2.內部風險

（1）婚姻風險

有人詼諧地說：“戀愛是藝術，結婚是技術，離婚是算術。”婚姻不僅涉及身份關係的變化，更與財產密切相關。可以說婚姻法實際上是財產法。婚姻風險主要體現在婚前婚後財產混同、離婚財產分割、非婚生子女等方麵。有些人離幾次婚，財富就不斷縮水。在主體方麵
，又存在晚輩
、自身、長輩結婚、離婚、再婚等各種情形。婚前、婚內各時點的風險側重點也不盡相同。

（2）繼承風險

現(xian)實(shi)中(zhong)豪(hao)門(men)爭(zheng)產(chan)案(an)不(bu)斷(duan)上(shang)演(yan)
，在(zai)賺(zhuan)足(zu)眼(yan)球(qiu)的(de)同(tong)時(shi)，也(ye)警(jing)醒(xing)著(zhe)我(wo)們(men)要(yao)防(fang)微(wei)杜(du)漸(jian)。哪(na)怕(pa)沒(mei)有(you)狗(gou)血(xue)劇(ju)情(qing)，因(yin)不(bu)了(le)解(jie)法(fa)律(lv)規(gui)定(ding)和(he)操(cao)作(zuo)細(xi)節(jie)

，也(ye)容(rong)易(yi)引(yin)起(qi)糾(jiu)紛(fen)，或(huo)者(zhe)無(wu)法(fa)實(shi)現(xian)預(yu)期(qi)效(xiao)果(guo)，或(huo)者(zhe)需(xu)要(yao)花(hua)費(fei)額(e)外(wai)大(da)量(liang)時(shi)間(jian)精(jing)力(li)去(qu)處(chu)理(li)。例(li)如(ru)早(zao)幾(ji)年(nian)有(you)個(ge)杭(hang)州(zhou)小(xiao)麗(li)的(de)獨(du)生(sheng)子(zi)女(nv)繼(ji)承(cheng)案(an)例(li)就(jiu)受(shou)到(dao)了(le)社(she)會(hui)廣(guang)泛(fan)關(guan)注(zhu)，從(cong)法(fa)律(lv)上(shang)看(kan)父(fu)母(mu)的(de)財(cai)產(chan)並(bing)不(bu)必(bi)然(ran)100%就是子女的
，讓很多人意識到了訂立遺囑的重要性。

繼承方麵常見問題或風險主要包括沒有財產清單，不好查找遺產；沒有訂立遺囑，繼承人產生的繼承糾紛
；訂立了遺囑，但繼承人對遺囑效力產生糾紛
；財產被分散，尤其是股權
，喪失控製權；財產分給了不想給的人，想給的人又沒得到財產照顧；後代取得財產後揮霍無度敗家，很難控製財產去向等等。

（3）投資風險

投資風險就是未來投資收益的不確定性
，投資有賺有虧，虧損的可能是收益也可能是本金。比如投資股票被套牢；投資金融理財產品，產品出風險
，到期未還本付息
；投資房地產

，房價下跌了
；創業投資實業，因為賽道選擇或其他各種因素
，創業失敗了
；公司好不容易上市
，但破發了，市值蒸發不少等等。投資屬於開源方式，“不進則退”
，投資風險直接影響著財富的保值增值。

（4）債務風險

在借款時，借款主體、融資渠道不同，利率、還款方式、信用影響程度

、放fang款kuan主zhu體ti采cai用yong的de催cui收shou手shou段duan也ye不bu盡jin相xiang同tong。各ge類lei融rong資zi渠qu道dao如ru何he選xuan擇ze
，個ge人ren債zhai務wu還hai是shi夫fu妻qi共gong同tong債zhai務wu也ye都dou是shi需xu要yao注zhu意yi的de。借jie款kuan時shi沒mei有you合he理li評ping估gu自zi身shen還hai款kuan能neng力li、現金流安排，就容易引發負債風險，進而影響個人/家庭的正常生活或企業的運營。例如通過借新還舊“續命”的
，一旦無新增融資，資金流就斷了。實務中，還有些消費陷阱，讓有些人沒有意識到是借款行為。

（5）擔保風險

擔保風險屬於一種或有風險，是指債務人無法還款情形下，再觸發擔保人的責任。擔保又分為人保、物保。物保包括房產抵押、車輛抵押
、公gong司si股gu權quan質zhi押ya等deng
，人ren保bao就jiu是shi依yi靠kao人ren的de信xin用yong為wei他ta人ren提ti供gong保bao證zheng，保bao證zheng又you分fen為wei一yi般ban保bao證zheng擔dan保bao和he連lian帶dai責ze任ren保bao證zheng擔dan保bao。實shi務wu中zhong，為wei親qin朋peng好hao友you的de貸dai款kuan作zuo保bao，或huo者zhe企qi業ye主zhu為wei了le企qi業ye對dui外wai融rong資zi提ti供gong個ge人ren連lian帶dai責ze任ren保bao證zheng擔dan保bao的de情qing形xing比bi較jiao多duo。同tong負fu債zhai風feng險xian一yi樣yang，擔dan保bao風feng險xian也ye涉she及ji到dao沒mei有you擔dan保bao能neng力li，履lv行xing擔dan保bao責ze任ren影ying響xiang個ge人ren或huo家jia庭ting生sheng活huo等deng情qing況kuang。

（6）贈與風險

贈zeng與yu是shi一yi種zhong財cai產chan處chu分fen方fang式shi，就jiu是shi贈zeng與yu人ren將jiang自zi己ji的de財cai產chan無wu償chang給gei受shou贈zeng人ren，受shou贈zeng人ren表biao示shi接jie受shou的de一yi種zhong行xing為wei。常chang見jian的de關guan注zhu問wen題ti或huo風feng險xian主zhu要yao包bao括kuo贈zeng與yu財cai產chan後hou贈zeng與yu人ren反fan悔hui了le怎zen麼me辦ban
、贈與人失去對財產的控製權、子女受贈後因婚變或其他原因財產遭受損失、子女受贈後喪失努力動力等。贈與過程中有很多注意事項
，比如如何選擇合適的受贈人、以什麼形式贈與、是否簽署贈與協議
、什麼時間贈與最合適
、是否辦理了財產過戶、是否辦理公證、是否附義務贈與等。

（7）代持風險

代持是財產所有人基於各種因素，將財產由他人代為持有的一種安排。比如親友之間代持股權
、房產
、金融理財產品等。常見的代持風險有代持安排是否合法
；代持人擅自處分財產風險；daichirenbuchengrendaichiguanxideng。zhidezhuyideshi，dangdaichirenweigerenqingxingxia
，huimianlintongziranrentongyangdefengxian
，birudaichirenhunyinfengxian
，lihunshipeiouyaoqiufengebeidaichizichan；代持人繼承風險，代持資產作為代持人的遺產被處理了；代持人債務風險
，代持人的債權人對代持財產提出權利主張等，都可能影響代持財產和實際財產所有人的利益。

小結

通tong常chang認ren為wei人ren身shen風feng險xian比bi財cai產chan風feng險xian更geng為wei重zhong要yao
，我wo們men需xu要yao注zhu意yi的de是shi，各ge風feng險xian並bing不bu是shi完wan全quan獨du立li的de，可ke能neng交jiao織zhi疊die加jia出chu現xian，不bu同tong風feng險xian因yin素su組zu合he的de影ying響xiang也ye不bu同tong。比bi如ru離li婚hun過guo程cheng中zhong發fa生sheng繼ji承cheng，若ruo無wu提ti前qian財cai產chan安an排pai，最zui終zhong離li世shi者zhe的de財cai產chan就jiu可ke能neng分fen給gei了le他ta不bu想xiang給gei的de人ren。不bu同tong風feng險xian在zai不bu同tong類lei型xing客ke戶hu的de具ju體ti體ti現xian也ye是shi不bu同tong的de，比bi如ru對dui企qi業ye家jia來lai說shuo，個ge人ren企qi業ye賬zhang戶hu混hun同tong、從企業提取資金等，就會涉及家業企業不分，導致債務無法有效隔離
，風險傳至個人或家庭。

二、評估風險：評估各風險要素發生可能性
、影響程度

對於具體個體和家庭而言，每個人的風險偏好、風險發生概率，以及風險影響程度是不同的。不同時點、不同階段

，人們對風險的評估結果也會發生變化。為此，我們需要定期複盤、更新風險要素及其風險評估結果
，尤其是涉及權屬

、身份關係發生變化的關鍵時點。

在(zai)進(jin)行(xing)風(feng)險(xian)要(yao)素(su)評(ping)估(gu)時(shi)，有(you)個(ge)關(guan)鍵(jian)問(wen)題(ti)，就(jiu)是(shi)我(wo)們(men)的(de)個(ge)人(ren)目(mu)標(biao)是(shi)什(shen)麼(me)。目(mu)標(biao)不(bu)同(tong)
，風(feng)險(xian)偏(pian)好(hao)和(he)風(feng)控(kong)措(cuo)施(shi)也(ye)不(bu)盡(jin)相(xiang)同(tong)。我(wo)們(men)到(dao)底(di)想(xiang)要(yao)什(shen)麼(me)，物(wu)質(zhi)財(cai)富(fu)積(ji)累(lei)

？身(shen)心(xin)健(jian)康(kang)？和(he)諧(xie)家(jia)庭(ting)關(guan)係(xi)
？選(xuan)擇(ze)不(bu)同(tong)

，那(na)我(wo)們(men)願(yuan)意(yi)接(jie)受(shou)哪(na)些(xie)風(feng)險(xian)以(yi)及(ji)接(jie)受(shou)程(cheng)度(du)也(ye)不(bu)同(tong)。針(zhen)對(dui)同(tong)一(yi)個(ge)風(feng)險(xian)，有(you)些(xie)人(ren)是(shi)風(feng)險(xian)厭(yan)惡(e)型(xing)的(de)，會(hui)選(xuan)擇(ze)回(hui)避(bi)風(feng)險(xian)，有(you)些(xie)人(ren)則(ze)是(shi)激(ji)進(jin)的(de)，會(hui)選(xuan)擇(ze)接(jie)受(shou)更(geng)大(da)風(feng)險(xian)。

風(feng)險(xian)分(fen)為(wei)可(ke)避(bi)免(mian)風(feng)險(xian)和(he)不(bu)可(ke)避(bi)免(mian)風(feng)險(xian)，可(ke)接(jie)受(shou)風(feng)險(xian)和(he)不(bu)可(ke)接(jie)受(shou)風(feng)險(xian)。不(bu)可(ke)避(bi)免(mian)風(feng)險(xian)就(jiu)是(shi)一(yi)些(xie)無(wu)法(fa)預(yu)測(ce)和(he)預(yu)防(fang)的(de)風(feng)險(xian)
，我(wo)們(men)經(jing)常(chang)說(shuo)不(bu)知(zhi)道(dao)明(ming)天(tian)和(he)意(yi)外(wai)哪(na)個(ge)先(xian)到(dao)
，意(yi)外(wai)、死亡等就屬於不可避免風險。不可避免風險有時更多是係統性風險、普遍性風險
，不受個人所影響和控製。

三、繪製家庭風險圖譜

在識別風險並對各風險要素發生可能性、風feng險xian影ying響xiang程cheng度du進jin行xing評ping估gu後hou，我wo們men就jiu可ke以yi繪hui製zhi家jia庭ting風feng險xian圖tu譜pu了le。圖tu譜pu中zhong橫heng坐zuo標biao是shi風feng險xian發fa生sheng的de可ke能neng性xing，縱zong坐zuo標biao是shi風feng險xian發fa生sheng後hou造zao成cheng的de影ying響xiang程cheng度du。

為了便於理解，我們以王先生為例，繪製了一張他的個人家庭風險圖譜。

案例基本情況

事業方麵：王先生現年65歲，目前是某機械製造企業的董事長，計劃70歲(sui)退(tui)休(xiu)。王(wang)先(xian)生(sheng)是(shi)改(gai)革(ge)開(kai)放(fang)後(hou)的(de)第(di)一(yi)代(dai)企(qi)業(ye)家(jia)
，現(xian)王(wang)先(xian)生(sheng)事(shi)業(ye)有(you)成(cheng)，並(bing)累(lei)積(ji)數(shu)十(shi)億(yi)的(de)家(jia)族(zu)財(cai)富(fu)。和(he)多(duo)數(shu)的(de)民(min)營(ying)企(qi)業(ye)家(jia)一(yi)樣(yang)，王(wang)先(xian)生(sheng)早(zao)期(qi)創(chuang)業(ye)時(shi)為(wei)取(qu)得(de)銀(yin)行(xing)融(rong)資(zi)，他(ta)是(shi)自(zi)己(ji)企(qi)業(ye)的(de)無(wu)限(xian)連(lian)帶(dai)保(bao)證(zheng)人(ren)
，也(ye)同(tong)時(shi)加(jia)入(ru)其(qi)他(ta)企(qi)業(ye)負(fu)責(ze)人(ren)的(de)互(hu)相(xiang)擔(dan)保(bao)。

家庭方麵：王先生有一子一女。大兒子33歲目前任職於某商業銀行
，兒子兩年前喜得貴子，王先生對於這個寶貝孫子疼愛有加。王先生的小女兒現年25歲，大學畢業後，工作不固定。王先生夫人從王先生創業以來一直是標準的家庭主婦。王先生多年前發生過外遇。

生活方麵：王先生喜歡打高爾夫球和遊泳，喝點紅酒
，品品茶，喜歡抽煙
，目前身體健康方麵整體還好。

yishangwangxianshengdejiatingfengxiantupujinshigenjutongchangqingkuangshedingdefengxianfashengkenengxinghefengxianyingxiangchengdu。yinreneryi
，meigerenzaijutiyingyongshi，keyijieguozishenqingkuangjinxinghuizhi
，gaibianfengxianyaosu、風險發生可能性或者風險影響程度等。在繪製過程中我們要盡量做到窮盡風險，以免有重大遺漏。

針對不同風險，在評估風險要素、風險發生概率、風險損失後果等方麵後，就可以有針對性運用定性
、定量思維設計風險管理方案

，常見的風險管理策略有風險轉移、風險規避、風險降低和風險接受四種。不同人風險偏好不同，采取的風險管理策略也不盡相同。若某人沒有需要擔憂、關愛的人或事
，則可能並不會產生財富管理的需求，也不會采取風險管理措施。

結語

有句話說，“世間沒有小概率，侵害到頭就是100%。” 毫不誇張地說，在當今社會
，財富管理是所有個人/家庭都需要學習和了解的。最後，希望您重視財富管理，找專業人做專業事，合理規劃，管理風險，做到“未雨綢繆、遇事不慌”。