benwenzhuyaotantaojinrongzichanzhuanrangwenti
，shejiguoyoujinrongzichanzhuanrangfalvheguixingdeyaoqiu，guowuyuanguoyouzichanjianduguanliweiyuanhui，zhongguoyinxingbaoxianjianduguanliweiyuanhuichujuxilieguifanwenjian，zhenduiguoyoujinrongjigouzichanzhuanrang
，congpinggu
、作(zuo)價(jia)及(ji)其(qi)轉(zhuan)讓(rang)程(cheng)序(xu)均(jun)做(zuo)了(le)規(gui)定(ding)

，並(bing)對(dui)國(guo)有(you)金(jin)融(rong)資(zi)產(chan)不(bu)同(tong)的(de)類(lei)別(bie)和(he)形(xing)態(tai)
，均(jun)嚴(yan)格(ge)作(zuo)出(chu)轉(zhuan)讓(rang)的(de)規(gui)定(ding)，從(cong)公(gong)示(shi)程(cheng)序(xu)和(he)競(jing)買(mai)者(zhe)的(de)主(zhu)體(ti)資(zi)格(ge)身(shen)份(fen)均(jun)有(you)一(yi)定(ding)的(de)限(xian)製(zhi)和(he)要(yao)求(qiu)。如(ru)何(he)進(jin)一(yi)步(bu)規(gui)範(fan)國(guo)有(you)金(jin)融(rong)資(zi)產(chan)轉(zhuan)讓(rang)，允(yun)許(xu)適(shi)當(dang)主(zhu)體(ti)參(can)與(yu)化(hua)解(jie)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)債(zhai)權(quan)，減(jian)少(shao)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)的(de)不(bu)良(liang)率(lv)。  

為wei進jin一yi步bu加jia強qiang國guo有you金jin融rong資zi本ben管guan理li
，提ti高gao國guo有you金jin融rong機ji構gou資zi產chan轉zhuan讓rang透tou明ming度du，規gui範fan相xiang關guan資zi產chan交jiao易yi行xing為wei，維wei護hu國guo有you金jin融rong資zi本ben出chu資zi人ren權quan益yi

，財cai政zheng部bu近jin日ri出chu台tai了le財cai金jin〔2021〕102號《關於規範國有金融機構資產轉讓有關事項的通知》。該通知對國有金融機構資產轉讓發揮著指導規範作用，本文將結合該文件的內容，就國有資產轉讓過程中所出現的法律合規、交易程序及防止國有資產流失等問題進行探討，期冀能對國有金融機構實務提供參考。

一、國有金融資產交易現狀

為了防範金融風險，1999年國務院組建了華融、長城、東方、信達四大金融資產管理公司（“資管公司”），分別受讓了工、農、中、建四家國有商業銀行約1.3萬億元人民幣的不良資產（其後又陸續受讓了部分債權
，總額達到２萬億元人民幣左右）以解決國有商業銀行不良貸款問題。金融資管行業發展到現在，國有金融資產的交易往往采取“兩步走”模式，即國有銀行將金融資產出讓給五大資管公司（先前四大資管公司的基礎上加入銀河資產管理公司）及地方具有相應資質的資管公司，即國有金融資產“五+N”的第一手轉讓對象；再由這些資管公司將金融資產出售給個人或者民間資管公司，金融資產管理公司運用其特殊的法律地位通過打包出售、債務重組
、債轉股、資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)等(deng)手(shou)段(duan)，最(zui)大(da)限(xian)度(du)地(di)保(bao)全(quan)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)，比(bi)較(jiao)有(you)效(xiao)地(di)降(jiang)低(di)了(le)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)率(lv)，緩(huan)解(jie)了(le)金(jin)融(rong)業(ye)經(jing)營(ying)風(feng)險(xian)，但(dan)在(zai)處(chu)置(zhi)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)過(guo)程(cheng)中(zhong)，仍(reng)然(ran)存(cun)在(zai)一(yi)些(xie)導(dao)致(zhi)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)流(liu)失(shi)的(de)漏(lou)洞(dong)。

一直以來
，黨中央、國務院高度重視完善國有金融資本管理工作，習近平總書記在中央政治局第十三次集體學習時再次強調，“要加快推進國有金融資本集中統一管理，強化國有產權全流程監管”。2018年6月30日，中共中央

、國務院印發的《關於完善國有金融資本管理的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），《指導意見》針對國有金融資本管理職責分散、權責不明
、授權不清、布局不優，以及配置效率有待提高、fazhijianshebudaoweidengmaodunhewenti，tichujinyibuwanshanguoyoujinrongzibentizhijizhi，youhuaguanlizhidudelinian，zhuyaomubiaoweijianlijianquanguoyoujinrongzibenguanlide“四梁八柱”
，youhuaguoyoujinrongzibenzhanlvebuju，lishunguoyoujinrongzibenguanlitizhi，zengqiangguoyoujinrongjigouhuoliyukongzhili，cujinguoyoujinrongzibenbaozhizengzhi
，genghaodishixianfuwushitijingji、防控金融風險、深化金融改革三大基本任務。

為落實《指導意見》中“理順國有金融資本管理體製”的精神
，2019年11月07日《國有金融資本出資人職責暫行規定》對納入國有金融資本的適用對象進行了明確界定[1]，並指出國有金融資本出資人應以市場化、法(fa)治(zhi)化(hua)方(fang)式(shi)履(lv)行(xing)國(guo)有(you)金(jin)融(rong)資(zi)本(ben)出(chu)資(zi)人(ren)職(zhi)責(ze)，加(jia)強(qiang)與(yu)金(jin)融(rong)管(guan)理(li)部(bu)門(men)的(de)溝(gou)通(tong)協(xie)調(tiao)和(he)信(xin)息(xi)共(gong)享(xiang)，按(an)照(zhao)市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)與(yu)出(chu)資(zi)人(ren)職(zhi)責(ze)相(xiang)分(fen)離(li)的(de)原(yuan)則(ze)，理(li)順(shun)國(guo)有(you)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)管(guan)理(li)體(ti)製(zhi)。

而本次財政部出台的《關於規範國有金融機構資產轉讓有關事項的通知》，就是根據《國有金融資本出資人職責暫行規定》提出的“財政部門以管資本為主加強國有金融資產監管”理念，為進一步提高國有金融機構資產轉讓透明度，規範相關資產交易行為，以規範納入國有金融資本的國有獨資、國有全資、國有控股及實際控製金融機構進行資產交易的行為而做出的最新實踐。

二、法律合規要求

作為國有資產的一部分，國有金融機構資產的轉讓是受到《中華人民共和國企業國有資產法》（“《企業國有資產法》”）這一基礎規則約束的，根據《企業國有資產法》的規定，國有資產的轉讓被定義為依法將國家對企業的出資所形成的權益轉移給其他單位或者個人的行為（按照國家規定無償劃轉國有資產的除外）。

就(jiu)交(jiao)易(yi)原(yuan)則(ze)而(er)言(yan)
，國(guo)有(you)資(zi)產(chan)轉(zhuan)讓(rang)應(ying)當(dang)有(you)利(li)於(yu)國(guo)有(you)經(jing)濟(ji)布(bu)局(ju)和(he)結(jie)構(gou)的(de)戰(zhan)略(lve)性(xing)調(tiao)整(zheng)，防(fang)止(zhi)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)損(sun)失(shi)，不(bu)得(de)損(sun)害(hai)交(jiao)易(yi)各(ge)方(fang)的(de)合(he)法(fa)權(quan)益(yi)，並(bing)遵(zun)循(xun)等(deng)價(jia)有(you)償(chang)和(he)公(gong)開(kai)、公平
、公正的原則[2]；國有資產向境外投資者轉讓的，應當遵守國家有關規定
，不得危害國家安全和社會公共利益。

duiyuguoyouzichanjutidejiaoyichengxu，guoyouzichandezhuanrangyoulvxingchuzirenzhizedejigoujueding
，bingzaiyifashelidechanquanjiaoyichangsuogongkaijinxing，zhuanrangfangyingdangrushipiluyouguanxinxi
，zhengjiduogeshourangfangdeyingdangjinxinggongkaijingjiabingyifapinggu、合理確定轉讓價格；同時，《企業國有資產法》也對轉讓國有資產的企業的董事、監事、高級管理人員或者其近親屬受讓國有資產進行了嚴格的規定。相關的董事
、監事和高級管理人員不得參與轉讓方案的製定和組織實施的各項工作。

三、交易流程

（一）股權類國有資產

具體到國有金融機構資產轉讓
，轉讓規則依據轉讓國有資產屬性的不同而有所區別，國有金融機構轉讓股權類資產， 按照《金融企業國有資產轉讓管理辦法》，為(wei)了(le)規(gui)範(fan)金(jin)融(rong)企(qi)業(ye)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)轉(zhuan)讓(rang)行(xing)為(wei)，加(jia)強(qiang)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)交(jiao)易(yi)的(de)監(jian)督(du)管(guan)理(li)，維(wei)護(hu)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)出(chu)資(zi)人(ren)的(de)合(he)法(fa)權(quan)益(yi)
，防(fang)止(zhi)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)流(liu)失(shi)
，國(guo)有(you)及(ji)國(guo)有(you)控(kong)股(gu)金(jin)融(rong)企(qi)業(ye)轉(zhuan)讓(rang)一(yi)級(ji)子(zi)公(gong)司(si)的(de)產(chan)權(quan)應(ying)當(dang)經(jing)過(guo)相(xiang)應(ying)行(xing)政(zheng)機(ji)關(guan)/部門或集團的審批（報送相應材料）。zhuanrangfangyingdangzhidingzhuanrangfangan，jingguoneibujuecechengxuxingchengshumianjueyi，bingweituozichanpinggujigouduizhuanrangbiaodeqiyedezhengtijiazhijinxingpinggu。zhuanrangfangzaiquedingjinchangjiaoyidechanquanjiaoyijigouhou，yingdangweituogaichanquanjiaoyijigouzaishengjiyishanggongkaifaxingdejingjihuozhejinrongleibaokanhechanquanjiaoyijigoudewangzhanshangkandengchanquanzhuanranggonggao，gongkaipiluyouguanfeishangshiqiyechanquanzhuanrangxinxi，zhengjiyixiangshourangfang。[3]

在產權交易過程中，首次掛牌價格不得低於經核準或者備案的資產評估結果。經公開征集，產生2個以上（含2個）意向受讓方時，轉讓方應當會同產權交易機構共同對意向受讓方進行資格審核
，根據轉讓標的企業的具體情況采取拍賣
、招投標或者國家規定的其他公開競價方式實施產權交易
；經產權交易機構公開征集隻產生1個(ge)符(fu)合(he)條(tiao)件(jian)的(de)意(yi)向(xiang)受(shou)讓(rang)方(fang)時(shi)
，產(chan)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)可(ke)以(yi)采(cai)取(qu)場(chang)內(nei)協(xie)議(yi)轉(zhuan)讓(rang)方(fang)式(shi)進(jin)行(xing)
，但(dan)轉(zhuan)讓(rang)價(jia)格(ge)不(bu)得(de)低(di)於(yu)掛(gua)牌(pai)價(jia)格(ge)。采(cai)取(qu)場(chang)內(nei)協(xie)議(yi)轉(zhuan)讓(rang)方(fang)式(shi)的(de)，轉(zhuan)讓(rang)方(fang)應(ying)當(dang)與(yu)受(shou)讓(rang)方(fang)進(jin)行(xing)充(chong)分(fen)協(xie)商(shang)，依(yi)法(fa)妥(tuo)善(shan)處(chu)理(li)轉(zhuan)讓(rang)中(zhong)所(suo)涉(she)及(ji)的(de)相(xiang)關(guan)事(shi)項(xiang)後(hou)

，簽(qian)訂(ding)產(chan)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)協(xie)議(yi)。轉(zhuan)讓(rang)方(fang)應(ying)當(dang)按(an)照(zhao)產(chan)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)協(xie)議(yi)的(de)約(yue)定(ding)及(ji)時(shi)收(shou)取(qu)產(chan)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)的(de)全(quan)部(bu)價(jia)款(kuan)
，轉(zhuan)讓(rang)價(jia)款(kuan)原(yuan)則(ze)上(shang)應(ying)當(dang)采(cai)取(qu)貨(huo)幣(bi)性(xing)資(zi)產(chan)一(yi)次(ci)性(xing)收(shou)取(qu)。如(ru)金(jin)額(e)較(jiao)大(da)
、一次付清確有困難的，可以約定分期付款方式，但分期付款期限不得超過１年。采用分期付款方式的，受讓方首期付款不得低於總價款的30%，並在協議生效之日起5個工作日內支付；其(qi)餘(yu)款(kuan)項(xiang)應(ying)當(dang)辦(ban)理(li)合(he)法(fa)的(de)價(jia)款(kuan)支(zhi)付(fu)保(bao)全(quan)手(shou)續(xu)，並(bing)按(an)同(tong)期(qi)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)基(ji)準(zhun)貸(dai)款(kuan)利(li)率(lv)向(xiang)轉(zhuan)讓(rang)方(fang)支(zhi)付(fu)分(fen)期(qi)付(fu)款(kuan)期(qi)間(jian)利(li)息(xi)。在(zai)全(quan)部(bu)轉(zhuan)讓(rang)價(jia)款(kuan)支(zhi)付(fu)完(wan)畢(bi)前(qian)或(huo)者(zhe)未(wei)辦(ban)理(li)價(jia)款(kuan)支(zhi)付(fu)保(bao)全(quan)手(shou)續(xu)前(qian)
，轉(zhuan)讓(rang)方(fang)不(bu)得(de)申(shen)請(qing)辦(ban)理(li)國(guo)有(you)產(chan)權(quan)登(deng)記(ji)和(he)工(gong)商(shang)變(bian)更(geng)登(deng)記(ji)手(shou)續(xu)。非(fei)上(shang)市(shi)企(qi)業(ye)產(chan)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)過(guo)程(cheng)中(zhong)涉(she)及(ji)國(guo)有(you)土(tu)地(di)（海域）使用權、探礦權

、caikuangquande，yingdanganzhaoguojiayouguanguidinglingxingbanlixiangguanshouxu。feishangshiqiyechanquanzhuanrangwanchenghou，zhuanrangheshourangshuangfangyingdangpingchanquanjiaoyijigouchujudechanquanjiaoyipingzheng
，anzhaoguojiayouguanguidingjishibanlixiangguanguoyouchanquandengjishouxu。

上市金融企業國有股份轉讓，應當按照《金融企業國有資產轉讓管理辦法》的相關規定
，通過依法設立的證券交易係統進行
，並進行相應的信息披露、股份轉讓方案審批，並按照國家有關規定及時辦理國有產權登記手續。

在國家有關規定對受讓方有特殊要求；控股（集團）公gong司si進jin行xing內nei部bu資zi產chan重zhong組zu等deng特te殊shu原yuan因yin情qing況kuang下xia，經jing國guo務wu院yuan批pi準zhun或huo者zhe財cai政zheng部bu門men批pi準zhun，轉zhuan讓rang方fang可ke以yi采cai取qu直zhi接jie協xie議yi轉zhuan讓rang方fang式shi轉zhuan讓rang非fei上shang市shi企qi業ye國guo有you產chan權quan和he上shang市shi公gong司si國guo有you股gu份fen。采cai用yong直zhi接jie協xie議yi方fang式shi轉zhuan讓rang非fei上shang市shi企qi業ye產chan權quan的de，應ying當dang按an照zhao上shang述shu非fei上shang市shi企qi業ye產chan權quan轉zhuan讓rang的de規gui定ding，完wan成cheng組zu織zhi轉zhuan讓rang方fang案an製zhi定ding、資產評估
、審核材料報送
、轉讓協議簽署和轉讓價款收取等項工作。轉讓方擬直接協議轉讓上市公司股份的，應當按照內部決策程序交股東大會、董(dong)事(shi)會(hui)或(huo)者(zhe)其(qi)他(ta)決(jue)策(ce)部(bu)門(men)進(jin)行(xing)審(shen)議(yi)
，並(bing)及(ji)時(shi)報(bao)告(gao)財(cai)政(zheng)部(bu)門(men)。轉(zhuan)讓(rang)方(fang)應(ying)當(dang)將(jiang)擬(ni)直(zhi)接(jie)協(xie)議(yi)轉(zhuan)讓(rang)股(gu)份(fen)的(de)信(xin)息(xi)書(shu)麵(mian)告(gao)知(zhi)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)，由(you)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)依(yi)法(fa)向(xiang)社(she)會(hui)公(gong)眾(zhong)進(jin)行(xing)公(gong)告(gao)，轉(zhuan)讓(rang)方(fang)作(zuo)為(wei)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)，擬(ni)采(cai)取(qu)直(zhi)接(jie)協(xie)議(yi)轉(zhuan)讓(rang)方(fang)式(shi)轉(zhuan)讓(rang)股(gu)份(fen)並(bing)失(shi)去(qu)控(kong)股(gu)權(quan)的(de)，應(ying)當(dang)聘(pin)請(qing)具(ju)有(you)相(xiang)應(ying)資(zi)質(zhi)的(de)專(zhuan)業(ye)中(zhong)介(jie)機(ji)構(gou)擔(dan)任(ren)財(cai)務(wu)顧(gu)問(wen)和(he)法(fa)律(lv)顧(gu)問(wen)，並(bing)提(ti)出(chu)書(shu)麵(mian)意(yi)見(jian)。財(cai)務(wu)顧(gu)問(wen)和(he)法(fa)律(lv)顧(gu)問(wen)應(ying)當(dang)具(ju)有(you)良(liang)好(hao)的(de)信(xin)譽(yu)及(ji)近(jin)3年內無重大違法違規記錄。轉讓方認為必要時，可委托具有證券評估資格的資產評估機構對轉讓標的資產進行評估。

（二）非股權類國有資產

轉讓不動產、機器設備、知識產權、有關金融資產等非股權類資產


，相關交易程序按照中華人民共和國財政部於2021年12月14日發布的《關於規範國有金融機構資產轉讓有關事項的通知》執行。　

國有金融機構資產轉讓原則上采取進場交易
、公開拍賣、網絡拍賣、競jing爭zheng性xing談tan判pan等deng公gong開kai交jiao易yi方fang式shi進jin行xing。轉zhuan讓rang在zai公gong開kai市shi場chang交jiao易yi的de證zheng券quan及ji金jin融rong衍yan生sheng產chan品pin，應ying當dang通tong過guo依yi法fa設she立li的de交jiao易yi係xi統tong和he交jiao易yi場chang所suo進jin行xing。除chu國guo家jia另ling有you規gui定ding外wai
，未wei經jing公gong開kai競jing價jia處chu置zhi程cheng序xu，國guo有you金jin融rong機ji構gou不bu得de采cai取qu直zhi接jie協xie議yi轉zhuan讓rang方fang式shi向xiang非fei國guo有you受shou讓rang人ren轉zhuan讓rang資zi產chan。屬shu於yu集ji團tuan內nei部bu資zi產chan轉zhuan讓rang、按照投資協議或合同約定條款履約退出
、根據合同約定第三人行使優先購買權、jiangtedingxingyezichanzhuanranggeiguoyoujiguoyoukongguqiye
，yijijingtongjicaizhengbumenrenkedeqitaqingxing，jingguoyoujinrongjigouanzhaoshouquanjizhishenyijuecehou
，keyicaiquzhijiexieyizhuanrangfangshijinxingjiaoyi。[4]

國有金融機構資產轉讓，按照《金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法》（財政部令第47號）等有關規定需要進行資產評估的
，轉讓方應當委托具有相應資質的評估機構進行資產評估並履行相應的核準、beianshouxu
，bingyijinghezhunhuobeiandepinggujieguoweiyijuquedingzhuanrangdijia。guoyoujinrongjigouzichanzhuanrangyuanzeshangxuxiangshehuigongkaifabuzichanzhuanrangxinxigonggao

，gonggaoyingdangzunshouyouguanfalvfagui
，zunxuntongyiqudao、查閱便利的原則，確保轉讓信息發布及時
、有效
、真實
、完整。[5]

國有金融機構資產轉讓采取進入產權交易場所交易的，具體工作流程參照金融企業非上市國有產權轉讓的有關規定執行；采取公開拍賣方式的，應當選擇有資質的拍賣中介機構，按照《中華人民共和國拍賣法》的規定組織實施；采取網絡拍賣方式的，應當在互聯網拍賣平台上向社會全程公開
，接受社會監督；采取競爭性談判方式的

，應當有三人以上參加競價；采cai取qu其qi他ta方fang式shi的de，國guo家jia有you相xiang關guan規gui定ding的de依yi據ju相xiang關guan規gui定ding執zhi行xing
，沒mei有you規gui定ding的de應ying當dang至zhi少shao有you兩liang人ren以yi上shang參can加jia競jing價jia
，當dang隻zhi有you一yi人ren競jing價jia時shi
，需xu按an照zhao公gong告gao程cheng序xu補bu登deng公gong告gao，公gong告gao７個工作日後，如確定沒有新的競價者參加競價才能成交。資產轉讓成交後，轉讓價款原則上應一次性付清。如成交金額較大（超過1億元）、一次性付清確有困難的
，可以約定分期付款方式，但首付款比例不得低於30%，其qi餘yu款kuan項xiang應ying當dang提ti供gong轉zhuan讓rang方fang認ren可ke的de合he法fa有you效xiao擔dan保bao
，並bing按an照zhao不bu低di於yu上shang一yi期qi新xin發fa放fang貸dai款kuan加jia權quan平ping均jun利li率lv向xiang轉zhuan讓rang方fang支zhi付fu延yan期qi付fu款kuan期qi間jian利li息xi，付fu款kuan期qi限xian不bu得de超chao過guo1nian。shourangfangweifuqingquanbukuanxiangqian，budejinxingzichanjiaogejibanliguohushouxu。guoyoujinrongjigoujiqiduziquanziziqiyezhijiandezichanzhuanrang，qikuanxiangzhifuhezichanjiaogekegenjushijiqingkuangjinxingyueding。

四

、國有資產境外流失的控製與防範

2008年10月28日，第十一屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議表決通過了《中華人民共和國企業國有資產法》
，並自2009年5月1日起施行。從內容來看，其中很多規定是將之前與國有資產管理有關的行政法規
、規章進行了歸納，將其彙總在這樣一部法律之中，而目前社會普遍關注的境外國有資產監管
、guoqigaoguanxinchoudengneirongzaizhebufalvzhonghaishimeiyousheji。danshi
，zuoweiduijinsanshiniandeguoyouqiyegaigefazhandezongjie，zhebufalvdechutaihaishiqidaolechengshangqixiadezuoyong。

《企業國有資產法》的進步之處在於

，首先

，《企業國有資產法》在附則中規定“金融企業國有資產的管理與監督
，法律、行政法規另有規定的
，依照其規定 ”，yanwaizhiyi，jinrongqiyeyeyaoshiyonggaifalv。gaifazhongduiqiyechanquanzhuanrangxuzaichanquanjiaoyisuoguapaijiaoyijinxingyuanzexingguiding
，zheyangweiweilaiyouguanbumenzhenduijinrongqiyechanquanzhuanrangchengxuzhidingjutideshishixizetigongfalvyiju。qici，youyuqiyeguanlizhezhijiefuzeqiyezichandejingyingguanli
，guojiasuochuziqiyedeguanlizheduiweihuguoyouzichanquanyiguanxizhongda。《企業國有資產法》明確提出國企高管不得隨意兼職的三種情形[6]：（1）未經國有資產監督管理機構同意
，國有獨資企業和國有獨資公司的董事、高級管理人員不得在其他企業兼職。未經股東會、股東大會同意
，國有資本控股公司、國有資本參股公司的董事、高級管理人員不得在經營同類業務的其他企業兼職。（2）未經履行出資人職責的機構同意[7]
，國有獨資公司的董事長不得兼任經理。未經股東會、股東大會同意

，國有資本控股公司的董事長不得兼任經理。（3） 董事、高級管理人員不得兼任監事。最後
，近年來由於管理層收購（MBO）與外資並購問題成為國有資產流失問題爭論的重點。《企業國有資產法》則首次從法律的角度

，明確了國有產權轉讓應進行評估和進場交易等原則，並將向管理層轉讓的範圍擴大適用到董事、監事和高級管理人員的近親屬[8]以yi及ji這zhe些xie人ren員yuan所suo有you或huo者zhe實shi際ji控kong製zhi的de企qi業ye。並bing且qie，在zai法fa律lv責ze任ren中zhong規gui定ding涉she及ji關guan聯lian方fang交jiao易yi時shi，當dang事shi人ren惡e意yi串chuan通tong
，損sun害hai國guo有you資zi產chan權quan益yi的de，該gai等deng行xing為wei無wu效xiao。

盡管《企業國有資產法》的施行為防止國有資產的流失提供了新的保護路徑
，但是目前國有資產仍存在著外流風險：隨sui著zhe中zhong國guo企qi業ye特te別bie是shi大da型xing國guo有you企qi業ye開kai始shi逐zhu步bu走zou向xiang國guo際ji市shi場chang，中zhong國guo已yi成cheng為wei來lai自zi發fa展zhan中zhong國guo家jia最zui大da的de海hai外wai投tou資zi者zhe之zhi一yi。但dan是shi由you於yu對dui境jing外wai國guo有you資zi產chan普pu遍bian缺que乏fa有you效xiao的de約yue束shu機ji製zhi，不bu少shao國guo有you企qi業ye國guo際ji化hua經jing營ying能neng力li與yu經jing驗yan不bu足zu，加jia上shang對dui海hai外wai市shi場chang缺que乏fa深shen入ru了le解jie
，導dao致zhi出chu現xian了le巨ju額e國guo有you資zi產chan流liu失shi的de事shi件jian。自zi1999年以來
，我國財政部
、國資委對境外國有資產、產權和中央企業境外投資製定了一些監管辦法，目前現行有效的有《境外國有資產管理暫行辦法》
、《中央企業境外國有資產監督管理暫行辦法》、《中央企業境外國有產權管理暫行辦法》《境外投資財務管理暫行辦法》。國有金融機構境外資產、股權和投資管理除了要遵照上述規章、辦法規定外，還可以考慮采取如下一些具體措施，來防止國資流失：

（一）聘請專業機構，為投資決策提供調查分析基礎

聘用法律、會(hui)計(ji)等(deng)專(zhuan)業(ye)機(ji)構(gou)，對(dui)擬(ni)投(tou)資(zi)的(de)境(jing)外(wai)項(xiang)目(mu)及(ji)進(jin)行(xing)詳(xiang)實(shi)的(de)盡(jin)職(zhi)調(tiao)查(zha)
，至(zhi)少(shao)從(cong)法(fa)律(lv)上(shang)和(he)財(cai)務(wu)上(shang)的(de)可(ke)行(xing)性(xing)兩(liang)方(fang)麵(mian)進(jin)行(xing)分(fen)析(xi)，使(shi)投(tou)資(zi)決(jue)策(ce)有(you)足(zu)夠(gou)的(de)專(zhuan)業(ye)信(xin)息(xi)數(shu)據(ju)支(zhi)持(chi)。對(dui)於(yu)盡(jin)職(zhi)調(tiao)查(zha)中(zhong)發(fa)現(xian)的(de)風(feng)險(xian)
，應(ying)組(zu)織(zhi)專(zhuan)業(ye)人(ren)員(yuan)對(dui)風(feng)險(xian)進(jin)行(xing)評(ping)估(gu)，並(bing)製(zhi)定(ding)風(feng)險(xian)應(ying)對(dui)預(yu)案(an)，計(ji)入(ru)投(tou)資(zi)成(cheng)本(ben)。對(dui)於(yu)風(feng)險(xian)超(chao)過(guo)可(ke)控(kong)範(fan)圍(wei)的(de)項(xiang)目(mu)，應(ying)有(you)立(li)即(ji)退(tui)出(chu)的(de)決(jue)斷(duan)力(li)。國(guo)企(qi)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)應(ying)根(gen)據(ju)法(fa)律(lv)規(gui)定(ding)、公司章程及工作職責的授權，做出投資決策，不得違反程序或者超出授權範圍做出決定。

（二）建立境外經營專業團隊，保證境外公司合法經營

企業境外經營

，有條件的應通過當地招募有當地專業資格的員工
，建立法律
、財務等專業團隊，或者聘用境外當地合格的律師事務所、會計師事務所
，對境外主體的日常經營提供意見，對境外實體的經營活動進行及時跟蹤，以使得境外實體在日常經營、合同、合規
、稅收、勞動保護、勞資糾紛、工作許可
、環境保護等各方麵避免違反當地法律法規。

（三）加強對境外實體的控製，設計合理的境外公司治理結構

國企境內母公司應對境外企業的經營行為加強控製，要求境外企業遵守當地法律法規前提

，可以將境內母公司經營的內部規範作為“緊箍咒”，令境外實體經營者嚴格遵守，並及時向母公司報告經營狀況
，不得“將在外
，君命有所不受”。guoyouqiyejingwaishitiyingcongyikaishijiuzaidangdizhuanyerenyuandexiezhuxiajianliwanshandegongsizhilijiegou
，gongsisanhuiyinggaiyangeanzhaogongsizhangchengdeguiding，lvxinggezixiangyingzhize。gongsiguanlicengduirichangjingyingzhongbuheguidejuecehexingwei
，yaojishishangbaohejiuzheng，yibimianyinbudangzhili，zaochengguoziliushi。

另外，境外經營實體
，可以通過參加母公司定期學習培訓、母公司經常性調換外派人員到子公司等各種渠道加強境內母公司與境外公司之間內部信息溝通，防範境外公司高管個人道德風險；母(mu)公(gong)司(si)可(ke)以(yi)向(xiang)境(jing)外(wai)公(gong)司(si)經(jing)常(chang)性(xing)發(fa)布(bu)內(nei)部(bu)規(gui)定(ding)
，建(jian)立(li)公(gong)共(gong)保(bao)密(mi)郵(you)箱(xiang)或(huo)類(lei)似(si)渠(qu)道(dao)，以(yi)方(fang)便(bian)相(xiang)關(guan)人(ren)員(yuan)在(zai)發(fa)現(xian)境(jing)外(wai)公(gong)司(si)違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)或(huo)者(zhe)發(fa)生(sheng)高(gao)管(guan)個(ge)人(ren)道(dao)德(de)風(feng)險(xian)時(shi)，可(ke)以(yi)吹(chui)響(xiang)“黑哨”（Black Whistle）。

（四）加強對境外公司的風險管理和內部審計

國企境內母公司應通過製定風險管理、內nei部bu審shen計ji手shou冊ce，建jian立li獨du立li的de風feng險xian管guan理li委wei員yuan會hui和he內nei審shen委wei員yuan會hui
，提ti高gao對dui境jing外wai國guo有you資zi產chan的de監jian督du管guan理li水shui平ping
，加jia強qiang對dui境jing外wai實shi體ti的de風feng險xian管guan理li和he審shen計ji。對dui於yu境jing外wai當dang地di民min眾zhong較jiao為wei關guan注zhu的de工gong作zuo機ji會hui
、環境保護、信息透明等事項，要在合法合規的同時，積極與相關人員
、組zu織zhi溝gou通tong
，以yi避bi免mian社she會hui責ze任ren風feng險xian造zao成cheng對dui境jing外wai項xiang目mu的de不bu利li影ying響xiang。另ling外wai，還hai需xu加jia強qiang對dui管guan理li層ceng和he業ye務wu人ren員yuan合he規gui方fang麵mian的de培pei訓xun，對dui於yu境jing外wai實shi體ti涉she及ji資zi產chan評ping估gu、海外業務員工行為、發票報銷
、勞務費用、員工福利、第三方聘用

、采購
、投標、合同簽訂
、業務招待
、捐贈與讚助、業務付款等高風險領域，應設置合規審批
、審查、審計等事前預防、事後審計控製程序，以避免滋生貪汙、商業賄賂等各種形式的腐敗，導致境外國資受損。

（注：原文首發於公眾號律商視點）