自科創板
、創業板紛紛實施注冊製後，越來越多的科技創新企業萌生了衝擊資本市場的想法。亦有不少“身懷絕技”的(de)專(zhuan)業(ye)人(ren)士(shi)希(xi)望(wang)以(yi)其(qi)自(zi)有(you)的(de)知(zhi)識(shi)產(chan)權(quan)與(yu)資(zi)本(ben)方(fang)開(kai)展(zhan)合(he)作(zuo)，通(tong)過(guo)以(yi)無(wu)形(xing)資(zi)產(chan)出(chu)資(zi)的(de)方(fang)式(shi)共(gong)同(tong)設(she)立(li)公(gong)司(si)。但(dan)在(zai)後(hou)續(xu)申(shen)報(bao)上(shang)市(shi)時(shi)
，由(you)於(yu)知(zhi)識(shi)產(chan)權(quan)出(chu)資(zi)的(de)特(te)殊(shu)性(xing)，審(shen)核(he)機(ji)構(gou)將(jiang)會(hui)予(yu)以(yi)重(zhong)點(dian)關(guan)注(zhu)。

為(wei)更(geng)好(hao)地(di)幫(bang)助(zhu)企(qi)業(ye)理(li)解(jie)相(xiang)關(guan)審(shen)核(he)要(yao)點(dian)，本(ben)文(wen)將(jiang)從(cong)近(jin)期(qi)過(guo)會(hui)企(qi)業(ye)涉(she)及(ji)知(zhi)識(shi)產(chan)權(quan)出(chu)資(zi)的(de)相(xiang)關(guan)法(fa)律(lv)法(fa)規(gui)及(ji)企(qi)業(ye)問(wen)詢(xun)回(hui)複(fu)切(qie)入(ru)

，對(dui)於(yu)無(wu)形(xing)資(zi)產(chan)出(chu)資(zi)的(de)主(zhu)要(yao)審(shen)核(he)要(yao)點(dian)總(zong)結(jie)如(ru)下(xia)：

（1）公司設立時以知識產權出資是否履行了相應程序

根據目前現行有效的《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”）diershiqitiaojidibashisantiao
，keyiyifeihuobizichanzuojiachuzisheliyouxianzerengongsihuogufenyouxiangongsi，gaidengwuxingzichanyingjubeikeyiyifazhuanrangdeshuxing
，bingyinglvxingxiangyingdepingguchengxujinxingpingguzuojia，budegaoguhuodiguzuojia。

在履行評估程序後，亦需完成相應的財產轉移手續。專利

、軟件著作權等應辦理相應的權屬變更登記；非專利技術應簽署相應的財產轉移協議書
、將相應的技術文件全套交接至公司，並可以就此出具相應的驗資報告。

（2）以知識產權出資是否存在出資不實的情形

鑒於無形資產價值的不確定性，審核機構對於知識產權出資作價的真實性非常關注，具體關注要點如下：

1） 未聘請有證券從業資格的資產評估機構

以賽伍技術（603212）、康希諾（688185）為wei例li

，其qi在zai以yi無wu形xing資zi產chan出chu資zi時shi已yi聘pin請qing評ping估gu機ji構gou出chu具ju了le相xiang應ying資zi產chan評ping估gu報bao告gao
，但dan在zai申shen報bao階jie段duan重zhong新xin聘pin請qing了le具ju有you證zheng券quan期qi貨huo從cong業ye資zi格ge的de評ping估gu機ji構gou出chu具ju了le追zhui溯su評ping估gu或huo追zhui溯su谘zi詢xun報bao告gao
，以yi確que認ren其qi無wu形xing資zi產chan作zuo價jia未wei高gao於yu評ping估gu複fu核he的de評ping估gu價jia值zhi或huo谘zi詢xun結jie果guo，不bu存cun在zai出chu資zi不bu實shi的de情qing形xing。

但2020年修訂的《中華人民共和國證券法》已取消了審計評估機構的證券從業資格管理，目前對從事證券服務業務的評估機構進行備案管理。故我們建議：在選擇評估機構時應選擇進行過相應備案且具備證券服務經驗的專業機構。

2）前期以知識產權出資、後期以現金置換

艾力斯（688578）、奧精醫療（688613）均jun存cun在zai前qian期qi自zi然ran人ren股gu東dong以yi專zhuan有you技ji術shu評ping估gu作zuo價jia出chu資zi，後hou期qi發fa行xing人ren內nei部bu董dong事shi會hui或huo股gu東dong會hui履lv行xing了le變bian更geng出chu資zi審shen議yi程cheng序xu，進jin行xing了le現xian金jin置zhi換huan出chu資zi。但dan審shen核he機ji構gou依yi舊jiu在zai審shen核he過guo程cheng中zhong提ti問wen了le“變更出資方式的原因”、“是否存在出資不實的情形”
、“用於出資的技術與發行人現有核心技術之間的關係”。

上shang述shu公gong司si均jun從cong用yong於yu出chu資zi的de無wu形xing資zi產chan未wei能neng為wei公gong司si帶dai來lai預yu期qi的de經jing濟ji利li益yi作zuo為wei變bian更geng出chu資zi原yuan因yin，並bing從cong相xiang關guan資zi產chan屬shu於yu出chu資zi股gu東dong合he法fa擁yong有you，出chu資zi時shi履lv行xing了le資zi產chan評ping估gu、董事會及股東會決議等程序
，並辦理了資產轉移手續
、驗資、工商變更登記等必要手續符合《公司法》相關規定的角度對出資真實性進行解釋。

3）以申請狀態中的專利出資是否符合公司法規定

值得探討的是，股東是否可以以申請狀態中的專利作價出資。在孚能科技（688567）案例中存在股東以處於申請狀態的專利評估作價向公司出資，且後續存在部分專利被駁回失效的情形。審核機構對此的問詢問題包括：以申請狀態中的專利出資是否存在出資不實
、專利被“駁回失效”的具體原因及是否因此導致出資不實、評估師出具報告時是否考慮以上因素等。

中介機構首先從《公司法》角度，就以申請狀態的專利屬於非貨幣財產
，可以以貨幣估價；且根據《中華人民共和國專利法》（以下簡稱“《專利法》”）中(zhong)專(zhuan)利(li)申(shen)請(qing)權(quan)可(ke)以(yi)轉(zhuan)讓(rang)之(zhi)規(gui)定(ding)
，論(lun)證(zheng)其(qi)屬(shu)於(yu)可(ke)以(yi)依(yi)法(fa)轉(zhuan)讓(rang)的(de)非(fei)貨(huo)幣(bi)資(zi)產(chan)，因(yin)此(ci)以(yi)申(shen)請(qing)狀(zhuang)態(tai)中(zhong)的(de)專(zhuan)利(li)出(chu)資(zi)符(fu)合(he)法(fa)律(lv)規(gui)定(ding)。並(bing)從(cong)申(shen)請(qing)狀(zhuang)態(tai)中(zhong)專(zhuan)利(li)對(dui)發(fa)行(xing)人(ren)生(sheng)產(chan)經(jing)營(ying)有(you)重(zhong)要(yao)作(zuo)用(yong)及(ji)意(yi)義(yi)，對(dui)公(gong)司(si)生(sheng)產(chan)經(jing)營(ying)的(de)作(zuo)用(yong)、與公司核心技術及核心技術儲備的對應關係進行了分析論述。

對於“駁回失效”zhuanli，faxingrenrenweigaizhuanlixiangguanjishutongzuzhuanliyiqudemeiguozhuanlishouquan。yinci，suiranwufazaizhongguotongguozhuanliquandefangshibaohugaixiangjishu，dangongsirengkeshiyonggaixiangzhuanlisuoduiyingdejishu，gaixiangjishurengkeyizaigongsideshengchanjingyingzhongfahuijiazhi。faxingrenweituopinggujigouyubaogaoqigeqimoduichuzidewuxingzichanchujulezichanjianzhiceshidepinggubaogao
，jinxingjianzhiceshi。genjupinggujigouchujudezichanjianzhiceshidepinggubaogao
，faxingrenchiyoudewuxingzichanbucunzaijianzhiqingkuang。

鑒於孚能科技的案例比較罕見，我們建議：在以專利、軟著等知識產權向公司作價出資時，還是應以處於授權有效狀態的專利、軟著進行出資，以避免後續麵臨出資不實等問題。

（3） 用以出資的無形資產是否涉及職務發明

根據《專利法》相關規定
，自然人執行本單位的任務或者主要是利用本單位的物質技術條件所完成的發明創造為職務發明創造。此外，根據《中華人民共和國專利法實施細則》相關規定
，職務發明創造是指：(一)在本職工作中作出的發明創造；(二)履行本單位交付的本職工作之外的任務所作出的發明創造
；(三)退休、調離原單位後或者勞動、人事關係終止後1年內作出的，與其在原單位承擔的本職工作或者原單位分配的任務有關的發明創造。

故若自然人股東以其自有專利或專業技術等無形資產進行出資的，審核機構則會關注該等無形資產是否屬於職務發明，是否存在來源、授權、許可方麵的糾紛或潛在糾紛。

在神州細胞（688520）的案例中，審核機構要求發行人補充說明“實shi際ji控kong製zhi人ren完wan整zheng的de任ren職zhi履lv曆li，是shi否fou存cun在zai北bei京jing協xie和he醫yi學xue院yuan任ren職zhi

，早zao期qi對dui公gong司si出chu資zi所suo投tou入ru的de無wu形xing資zi產chan具ju體ti內nei容rong，是shi否fou為wei職zhi務wu發fa明ming，是shi否fou存cun在zai糾jiu紛fen或huo潛qian在zai糾jiu紛fen。”faxingrenzeconggaidengfamingchuangzaodelaiyuanjixingchengguocheng
，yijigaijishusuoyourendexuexijinglijinxinglunshu


，yizhengminggaidengfamingchuangzaoxiqizishenchangqixuexiyuyanjiujileiwancheng
，bushuyuzhixingqitadanweiderenwuhuozhezhuyaoshiliyongqitadanweidewuzhijishutiaojiansuowanchengdefamingchuangzao

；jiuqizaibeijingxieheyixueyuanrenzhijingli
，jieshikoujingweifeizhengshibianzhidejianzhizhiwu

，congweilingquxinchou。zongshang，bushuyuzhiwushuoming

，bucunzaijiufenhuoqianzaijiufen。

而在三旺通信（688618）案例中
，實際控製人熊偉以“一種單環結構串口調製解調器信號轉發的方法”等7項自有技術作價對公司進行增資，並履行了評估驗資程序。發行人中介機構與其及公司當時其他兩位股東訪談，確認前述7項(xiang)自(zi)有(you)技(ji)術(shu)是(shi)熊(xiong)偉(wei)在(zai)日(ri)常(chang)工(gong)作(zuo)之(zhi)餘(yu)的(de)一(yi)些(xie)思(si)考(kao)和(he)相(xiang)應(ying)的(de)算(suan)法(fa)，對(dui)公(gong)司(si)進(jin)行(xing)無(wu)形(xing)資(zi)產(chan)出(chu)資(zi)後(hou)，熊(xiong)偉(wei)將(jiang)前(qian)述(shu)技(ji)術(shu)思(si)路(lu)和(he)算(suan)法(fa)轉(zhuan)移(yi)給(gei)三(san)旺(wang)有(you)限(xian)，並(bing)由(you)公(gong)司(si)進(jin)行(xing)了(le)實(shi)驗(yan)驗(yan)證(zheng)運(yun)用(yong)於(yu)公(gong)司(si)的(de)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)相(xiang)關(guan)產(chan)品(pin)。前(qian)述(shu)用(yong)於(yu)無(wu)形(xing)資(zi)產(chan)出(chu)資(zi)的(de)技(ji)術(shu)均(jun)為(wei)熊(xiong)偉(wei)個(ge)人(ren)的(de)思(si)考(kao)、研發成果
，不存在權屬爭議或糾紛。但考慮到熊偉形成前述技術思路/算法期間持續在公司任職，為避免未來發生爭議以及保證公司的注冊資本真實、chongzu，xiongweihouxuhaishiyihuobifangshiduilishichuzijinxingguifanhou
，danxiangguanjishurengguigongsisuoyoujishiyong。youcikezhi，faxingrenzhongjiejigouduiyuwuxingzichanchuzishifoushejizhiwufamingdepanduanhaishifeichangjinshen，duiyukenengyinfazhengyidewuxingzichanchuzihaishihuiyihuobichuzijinxingzhihuan。

（4）用於出資的知識產權應與公司主營業務相關並具備商業價值

用於出資的知識產權應與發行人主營業務相關，可用於商業化生產或能對擬上市企業的經營發展產生重大促進作用並產生收益。

參考近期過會的上海凱鑫（300899）

、奧精醫療（688613）等(deng)案(an)例(li)，股(gu)東(dong)用(yong)以(yi)出(chu)資(zi)的(de)無(wu)形(xing)資(zi)產(chan)存(cun)在(zai)投(tou)入(ru)市(shi)場(chang)後(hou)推(tui)廣(guang)效(xiao)果(guo)不(bu)佳(jia)或(huo)商(shang)業(ye)化(hua)開(kai)發(fa)未(wei)達(da)預(yu)期(qi)，未(wei)能(neng)給(gei)公(gong)司(si)帶(dai)來(lai)相(xiang)應(ying)收(shou)益(yi)等(deng)問(wen)題(ti)
，後(hou)續(xu)均(jun)進(jin)行(xing)了(le)定(ding)向(xiang)減(jian)資(zi)或(huo)現(xian)金(jin)置(zhi)換(huan)出(chu)資(zi)的(de)方(fang)式(shi)予(yu)以(yi)規(gui)範(fan)。

kechuangbanjichuangyebanshishizhucezhiweikejichuangxinqiyedailailexinjiyu

，tuidonglezhishiyuzibendejiehe。duiyunidenglukechuangbanjichuangyebandekejichuangxinqiye，yingdangduijianguantaishiyuxingyezhengcebaochizugoudeguanzhu
，yexiwangnengyougengduodeqiyedashangkechuangbanjichuangyebandekuaiche，zaizibendezhulixia，zoushangyitiaogengkuai、更健康的發展道路。