我國《企業破產法》第73條確立了以管理人管理為原則、債(zhai)務(wu)人(ren)自(zi)行(xing)管(guan)理(li)為(wei)例(li)外(wai)的(de)重(zhong)整(zheng)管(guan)理(li)模(mo)式(shi)，由(you)於(yu)陷(xian)入(ru)債(zhai)務(wu)困(kun)境(jing)的(de)企(qi)業(ye)具(ju)有(you)多(duo)樣(yang)化(hua)的(de)特(te)征(zheng)，管(guan)理(li)人(ren)模(mo)式(shi)與(yu)債(zhai)務(wu)人(ren)自(zi)行(xing)管(guan)理(li)模(mo)式(shi)各(ge)有(you)其(qi)適(shi)用(yong)的(de)製(zhi)度(du)空(kong)間(jian)。立(li)法(fa)中(zhong)對(dui)於(yu)債(zhai)務(wu)人(ren)自(zi)行(xing)管(guan)理(li)製(zhi)度(du)的(de)原(yuan)則(ze)性(xing)規(gui)定(ding)，雜(za)糅(rou)了(le)美(mei)國(guo)DIP模式及英國PIPmoshidezhuyaotezheng，jinjinguidinglegaizhidushiyongdekenengxing。suizhexianshiturangdebuduanbianhua，guanlirenjianduxiadezhaiwurenzixingguanlizhiduzaisifashijianzhongbuduanzhanxianzhexindeshengmingli。
本文就司法實踐中少有的案例出發，以適用該製度的企業為研究樣本進行數據統計與分析，從司法應用層麵探究這一製度的現實功效。
一、債務人自行管理製度的運行情況
在多破產重整、shaopochanqingsuandehaozhaoxia，nenggouzhenzhengjinrupochanzhongzhengchengxudeqiyebingbuduo，ershiyongzhaiwurenzixingguanlichengxu，nenggouyouyuanzhaiwurenjixuxiangyoujingyingshiwukongzhiquandeqiyegengshifengmaolinjiao。anliyangbenweibizhetongguozai“全國企業破產重整案件信息網”中鍵入“債務人自行管理”得出200條記錄，其中共有165例破產案件信息，經整理共有86個破產重整案件提出適用債務人自行管理模式的申請。盡管搜集到的案例並不完全，但該模式在我國的適用樣貌已經可以窺見一斑。
（一）申請時間
在“全國企業破產重整案件信息網”有限的重整信息中，就提出申請的時間而言，2012年申請適用債務人自行管理模式的案件有1例，2013年申請的有1例（其中包含16家關聯企業）、2014年有3例、2015年有7例、2016年有12例、2017年有11例、2018年20家（其中含關聯企業）、2019年有10例、2020年有23例，截至2021年3月份，申請適用債務人自行管理的有4例。從數量上看，申請適用自行管理模式的企業數量總體呈增長趨勢。
大多數企業在法院裁定進入破產重整程序之初便申請自行管理；如大連北大科技（集團）於2016年10月18日經法院裁定進入破產重整程序，同日提出自行管理的申請，法院於2016年10月21日準許債務人自行管理，最終在2016年12月12日法院批準重整計劃；這類企業往往取得了很好的重整效果。在我國“雙軌製”的破產啟動程序下，少部分企業則是在由破產清算轉換至破產重整程序之後，再提出債務人自行管理的申請；如新疆蒙鑫水泥有限公司於2016年5月31日經法院裁定進入破產清算程序，債務人於2017年10月23日提出自行管理的申請，法院於2017年10月26日裁定轉換至重整程序並於同日準許債務人自行管理，最終於2017年12月20日批準了債務人提交的重整計劃；這(zhe)類(lei)企(qi)業(ye)也(ye)能(neng)具(ju)有(you)較(jiao)高(gao)的(de)重(zhong)整(zheng)效(xiao)率(lv)。還(hai)有(you)的(de)企(qi)業(ye)在(zai)進(jin)入(ru)破(po)產(chan)重(zhong)整(zheng)程(cheng)序(xu)很(hen)長(chang)時(shi)間(jian)以(yi)後(hou)再(zai)申(shen)請(qing)自(zi)行(xing)管(guan)理(li)，如(ru)四(si)川(chuan)省(sheng)富(fu)邦(bang)釩(fan)鈦(tai)製(zhi)動(dong)鼓(gu)有(you)限(xian)公(gong)司(si)於(yu)2017年1月5日進入破產重整程序，債務人以管理人存在不履職形成重大過失與財產損失的狀況為由於2017年11月22riqingzixingguanli，danfayuanyigongsijinrupochanhouyuanguanlicengjiguanlijizhibufucunzaiweiyoubohuilegaishenqing。jinguanyoudeqiyerengrannenggoujingfayuanzhunxuzixingguanlicaichanyuyingyeshiwu，danmouzhongchengdushangyishiquzhongzhengchenggongdexianji。
（二）申請理由
jiushenqingdeliyoueryan，dabufenqiyejuntichugongsijubeiwanshandezhilijiegou，jingyingguanlirenyuanshuxiyuanyouyewuliucheng，weibaochilianghaochixudejingyingtaishi，yougongsizixingguanlicaichanyuyingyeshiwunenggoutigaoguanlixiaolvhejingyingxiaoyi，gengyouliyuqiyedezhongsheng。liru，jiangsujingtaishiyouhuagongzhuangbeiyouxiangongsisheji6家分跨不同行業關聯企業合並破產，債務人更為熟悉采購、生產、營銷流程，提出的破產重整經營方案具有針對性、贏利性和可行性；廣安市華富榮新置業有限公司係房地產開發企業，本身具有房地產開發專業的管理經驗，熟悉自身實際經營狀況、財產狀況和企業的房地產開發狀況。
此外，有的企業提出債務人已基本完成重整的前期基礎工作；有的案件中管理人明確同意債務人自行管理並提出了具體的監督管理辦法，在人事、資產及經營等方麵提出了具體明確的監督管理措施；有的企業提出自行管理有利於引入戰略投資者，提高重整成功率；有的企業提出意向投資人對債務人自行管理能夠提供實際可行的支持措施；還有的企業則提出自行管理財產有利於留用目前企業核心人員，防止重整成功之後無人可用的經營困境。
（三）法院審查情況
就法院審查的情況而言，絕大部分向法院提交申請的企業均得到法院準許，86例提交申請的案件中僅3例被駁回。
在部分給出明確批準理由的案件中，債務人企業的公司治理結構與生產經營狀況、債zhai務wu人ren企qi業ye管guan理li人ren員yuan熟shu悉xi企qi業ye經jing營ying及ji財cai務wu狀zhuang況kuang的de程cheng度du，以yi及ji管guan理li人ren與yu股gu東dong的de意yi見jian均jun是shi法fa院yuan的de考kao量liang因yin素su。在zai審shen查zha過guo程cheng中zhong，各ge地di法fa院yuan做zuo法fa不bu一yi。大da部bu分fen準zhun許xu自zi行xing管guan理li的de案an件jian中zhong需xu要yao管guan理li人ren向xiang法fa院yuan提ti供gong可ke行xing性xing報bao告gao、製(zhi)定(ding)詳(xiang)細(xi)且(qie)具(ju)備(bei)實(shi)際(ji)操(cao)作(zuo)性(xing)的(de)自(zi)營(ying)監(jian)督(du)管(guan)理(li)方(fang)案(an)，在(zai)深(shen)圳(zhen)市(shi)瑞(rui)華(hua)建(jian)設(she)股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)許(xu)可(ke)債(zhai)務(wu)人(ren)自(zi)行(xing)管(guan)理(li)財(cai)產(chan)和(he)營(ying)業(ye)事(shi)務(wu)的(de)決(jue)定(ding)書(shu)中(zhong)對(dui)外(wai)公(gong)開(kai)了(le)《管理人與債務人職責分工報告》，重慶賜美工貿有限責任公司的法院決定書中附上了《關於債務人自營自管的監督管理方案》，昆明玉泰房地產開發有限公司在提出申請後，法院指令管理人對自行管理財產和營業事務進行審查，製定《自行管理財產和營業事務的監督方案》、《資金使用和管理辦法》、《印章、證照管理辦法》；並提交《關於提請人民法院許可公司自行管理財產和營業事務的報告》。有的案件在審查過程中經過了聽證程序，有的案件中需要會計師事務所出具的《內部控製鑒證報告》。
但也有部分法院並未闡明批準的理由。在通化恒泰熱力有限公司的案件中，法院於2013年11月5日裁定進入清算程序、2014年4月25日進入重整程序、2014年11月25日準許債務人自行管理且並未說明批準理由，於2016年11月25ribohuilegaiqiyedezhongzhengshenqing。zaisichuanzhulingfangdichankaifajituanyouxiangongsipochanzhongzhengyianzhong，fayuanyibuliyuguanlirendejianduweiyoubohuilezhaiwurenzixingguanlideshenqing。kejian，youyuquefamingquedelifaguiding，gedifayuanyingduizhaiwurenzixingguanlishenqingdezuofayoujiaodachayi。
（四）自行管理模式下的重整效果
就適用債務人自行管理模式的重整效果而言，廣西金河礦業股份有限公司於2016年4月28日經法院裁定進入破產重整程序並準許由債務人自行管理，於2017年1月24日批準重整計劃，實現模擬清償率為36%且可以選擇保本停息5年100%清償。南通太平洋海洋工程有限公司實現普通債權30萬以內全額清償，超過30萬元的清償比例為12.87%。有部分企業實現了較好的重整效果。但也有江西賽維LDK太陽能高科技有限公司經法院強裁後，普通債權僅按6.62%的比例清償。重慶海碩機械有限公司於2017年6月22日經批準重整計劃後，法院於2018年4月9ricaidingzhongzhizhongzhengjihuadezhixingbingxuangaopochan。youyuhuoqufeishangshigongsipochananjianxinxidequdaojiaoweiyouxian，nanyizaihongguancengmianduiyunyongzixingguanlimoshidezhongzhengchenggonglvjiqingchanglvjinxingtongji。danjieheyouguanxuezheduishangshigongsideshizhengyanjiufakezhi，53家上市公司重整案件中約有64%的案件的普通債權清償率在10%到30%之間，而相比之下債務人自行管理模式中普通債權的清償比例普遍高於平均清償率。其中，ST華源、ST盛潤、ST科健、ST中華、ST中達重整案中普通債權清償率都達到30%以上；就債務人自行管理模式下的強裁比例而言，也低於平均。
就個案而言，深圳中華自行車（集團）股份有限公司破產重整案被最高人民法院評為2016年“推進供給側結構性改革企業破產重整及清算十大典型案例”之一。深中華通過重整，債權人獲得了70%的清償，企業員工獲得了一次性安置，保留了上市主體地位。天海融合防務裝備技術股份有限公司在7個月內完成破產重整，有財產擔保債權、職工債權、社保債權均全額以現金清償，普通債權在5000萬元及以下部分將全額以現金清償，5000萬元以上部分將按照85%的de比bi例li以yi現xian金jin清qing償chang。可ke以yi得de出chu，這zhe一yi製zhi度du並bing不bu是shi因yin為wei效xiao率lv低di或huo者zhe存cun在zai明ming顯xian的de分fen配pei不bu同tong的de風feng險xian而er被bei市shi場chang自zi發fa淘tao汰tai的de，相xiang反fan由you債zhai務wu人ren自zi行xing管guan理li財cai產chan與yu營ying業ye事shi務wu有you利li於yu保bao障zhang債zhai權quan人ren的de合he法fa利li益yi與yu推tui進jin重zhong整zheng案an件jian的de審shen理li，具ju有you很hen大da適shi用yong空kong間jian。
二、對債務人自行管理製度的簡要分析
破(po)產(chan)重(zhong)整(zheng)能(neng)否(fou)成(cheng)功(gong)的(de)關(guan)鍵(jian)在(zai)於(yu)重(zhong)整(zheng)管(guan)理(li)主(zhu)體(ti)對(dui)於(yu)重(zhong)整(zheng)期(qi)間(jian)的(de)有(you)效(xiao)利(li)用(yong)，在(zai)於(yu)公(gong)司(si)在(zai)重(zhong)整(zheng)期(qi)間(jian)的(de)經(jing)營(ying)狀(zhuang)況(kuang)和(he)價(jia)值(zhi)實(shi)現(xian)的(de)手(shou)段(duan)。債(zhai)務(wu)人(ren)自(zi)行(xing)管(guan)理(li)模(mo)式(shi)與(yu)存(cun)續(xu)式(shi)重(zhong)整(zheng)高(gao)度(du)契(qi)合(he)，有(you)利(li)於(yu)債(zhai)務(wu)人(ren)企(qi)業(ye)取(qu)得(de)持(chi)續(xu)營(ying)運(yun)價(jia)值(zhi)，增(zeng)加(jia)重(zhong)整(zheng)成(cheng)功(gong)的(de)可(ke)能(neng)性(xing)。
隨著社會需求的不斷變化，深圳市中級人民法院、北京破產法庭等地方法院開始通過工作指引及辦案規範等文件對債務人自行管理的原則性規定予以細化。《全國法院民商事審判工作會議紀要》（法〔2019〕254號）第111條亦明確了債務人自行管理適用的條件，分別為債務人的內部治理機製仍正常運轉；有利於債務人繼續經營；債務人不存在隱匿、轉移財產的行為；不存在其他嚴重損害債權人利益的行為。
通過各地適用債務人自行管理的案件的不斷探索，在實踐中已經形成了一套完備並有效運轉的監督機製，在債權人、fayuanjiqitaliyixiangguanzhutidejianduzhiwai，zuiweiguanjiandeshiyouguanlirenduizhaiwurendezixingguanlixingweijinxingjiandu。guanlirennenggouyiwaibujianduzhedeshenfenducuzixingguanlizhaiwurengenghaodiliyongpochancaichan；將精力更好地集中在如調查債務人的財產，接受各項權利申報並進行核查，行使撤銷權及企業財產追回權，代表債務人參加訴訟、仲裁，組織召開債權人大會等事項；針zhen對dui不bu同tong企qi業ye構gou建jian債zhai務wu危wei機ji的de應ying對dui方fang案an。在zai發fa現xian債zhai務wu人ren存cun在zai嚴yan重zhong損sun害hai債zhai權quan人ren利li益yi的de行xing為wei或huo者zhe有you其qi他ta不bu適shi宜yi自zi行xing管guan理li情qing形xing的de，可ke以yi申shen請qing人ren民min法fa院yuan作zuo出chu終zhong止zhi債zhai務wu人ren自zi行xing管guan理li的de決jue定ding。
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